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No es una casualidad que muchas de las personas más adineradas suelen invertir en el mercado bursátil. Las fortunas pueden hacerse y perderse, pero la inversión en acciones es uno de los procedimientos más seguros para generar una seguridad financiera, independencia y opulencia generacional. Independientemente de que sea la primera vez que ahorras o que ya tengas un dinero acumulado para tu jubilación, este debe funcionar tan eficaz y diligentemente como lo hiciste tú para obtenerlo. No obstante, si quieres tener éxito, es importante que empieces con una comprensión sólida de la forma en que funcionan las inversiones en el mercado bursátil. Con la ayuda de este artículo podrías informarte sobre el proceso de tomar decisiones relativas a la inversión e irás por el rumbo adecuado para convertirte en un inversionista de éxito. En este artículo, nos concentraremos específicamente en la inversión en acciones. Si quieres obtener información relacionada con la compra y venta de acciones, lee el artículo “ Cómo comprar y vender acciones ”. Asimismo, para saber más acerca de los fondos mutuos, lee “”Cómo decidir si comprar acciones individuales o adquirir acciones mediante fondos mutuos”.
Pasos
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Elabora una lista de todo lo que buscas. Si quieres establecer tus objetivos, es necesario que tengas una idea de las cosas o experiencias que deseas tener en tu vida para las que necesitas dinero. Por ejemplo, ¿qué estilo de vida deseas tener en tu jubilación?, ¿te gusta viajar, los autos bonitos o las cenas lujosas?, ¿tus necesidades solo son modestas? Emplea esta lista para poder establecer tus objetivos en el siguiente paso. [1] X Fuente de investigación
- Esta lista también te ayudará en caso de que quieras ahorrar para el futuro de tus hijos. Por ejemplo, ¿deseas que tus hijos estudien en una escuela o universidad privada?, ¿quieres regalarles autos?, ¿preferirías enviarlos a escuelas públicas y emplear el dinero adicional para otros fines? Si tienes una idea clara de tus prioridades te permitirá establecer objetivos relacionados con el ahorro y la inversión.
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Establece tus objetivos financieros. Si quieres elaborar un plan de inversión, lo primero que debes hacer es entender la razón por la que piensas invertir. Es decir, ¿hasta qué punto te gustaría llegar en términos financieros y cuánto deberás invertir para lograrlo? Es necesario que tus objetivos sean los más específicos posible de modo que tengas la idea más adecuada de todo lo que deberás hacer para cumplirlos. [2] X Fuente de investigación
- Los objetivos financieros más usuales incluyen la adquisición de una casa, el pago de la universidad de los hijos, la creación de un fondo de ahorros para emergencias y los ahorros para la jubilación. En lugar de tener un objetivo general como “tener una casa”, establece uno que sea más específico, como “Ahorrar $63 000 para el pago inicial de una casa que cuesta $311 000” (la mayoría de los préstamos hipotecarios requieren un pago inicial de entre el 20 y el 25 % del precio total para poder obtener las tasas de interés más asequibles). [3] X Fuente de investigación
- La mayoría de los asesores en inversiones recomiendan ahorrar por lo menos una cantidad equivalente a ocho veces tu salario máximo para la jubilación, lo que te permitirá tener aproximadamente un 85 % de tu ingreso anual antes de jubilarte. [4] X Fuente de investigación Por ejemplo, si te jubilas con un salario de $80 000, procura tener un ingreso mínimo de $64 000 anuales en las primeras etapas de tu jubilación.
- Emplea una calculadora de costos para la universidad que te ayude a determinar la cantidad de dinero que deberás ahorrar para los estudios universitarios de tus hijos, la cantidad que se espera que los padres aporten y los diferentes tipos de ayuda financiera que tus hijos podrían solicitar de acuerdo con tus ingresos y tu patrimonio neto. Recuerda que los costos varían en gran medida dependiendo del lugar y el tipo de institución educativa (privada, pública, etc.). También ten en cuenta que, además de la matrícula, los gastos universitarios también incluyen las cuotas, el alojamiento y la alimentación, el transporte, los libros y los materiales de estudio. [5] X Fuente de investigación [6] X Fuente de investigación
- Recuerda incluir el factor tiempo dentro de tus objetivos. Esto se aplica particularmente en los proyectos a largo plazo tales como los fondos para la jubilación. Por ejemplo, Juan comienza a ahorrar a los 20 años con una cuenta individual de jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) obteniendo una ganancia del 8 %. Él ahorra unos $3000 al año durante los siguientes diez años y luego deja de aportar a la cuenta pero permite que siga invirtiendo en el mercado. Para cuando cumpla los 65 años, tendrá una acumulación de dinero de $642 000. [7] X Fuente de investigación
- Existen muchos sitios web que tienen “calculadoras de ahorros”, las cuales pueden mostrarte cuánto crecerá una inversión durante una determinada cantidad de tiempo con una tasa de interés específica. Estas calculadoras no reemplazan a los asesores financieros profesionales, pero pueden brindarte un buen punto de partida. [8] X Fuente de investigación
- Luego de establecer tus objetivos, puedes emplear la diferencia existente entre el punto en que te encuentras actualmente y el que quieres alcanzar para determinar la tasa de rendimiento necesaria que te permita llegar hasta ahí.
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Determina tu tolerancia al riesgo. El factor que actúa en contra de tu necesidad por obtener una ganancia es el riesgo que se necesita para adquirirla. Tu tolerancia al riesgo es una función que se compone de dos variables: tu capacidad para asumir riesgos así como tu disposición para hacerlo. [9] X Fuente de investigación Durante este paso, hay varias preguntas importantes que deberás hacerte, tales como: [10] X Fuente de investigación
- ¿En qué etapa de tu vida te encuentras? En otras palabras, ¿te encuentras en el extremo inferior o más cerca del punto máximo de tu potencial para obtener ingresos?
- ¿Estás dispuesto a aceptar más riesgos para obtener una mayor ganancia?
- ¿Cuáles son los plazos previstos para tus objetivos de inversión?
- ¿Cuánta liquidez (p.ej. recursos que pueden convertirse fácilmente en efectivo) necesitas para cumplir tus objetivos a corto plazo y mantener una reserva de efectivo adecuada? No inviertas en acciones hasta que tengas por lo menos una cantidad de dinero suficiente para subsistir de seis a doce meses en una cuenta de ahorros a modo de fondo de emergencia en caso de que te quedes sin trabajo. Si debes liquidar las acciones después de tenerlas durante menos de un año, significa que solo estás especulando en lugar de invertir.
- Si el perfil de riesgo de una inversión potencial no se adecúa con tu nivel de tolerancia, significa que no es una opción viable y debes descartarlo.
- La asignación de activos debe variar de acuerdo con la etapa en la que te encuentres en tu vida. Por ejemplo, en tu juventud podrías tener un porcentaje mucho mayor de tu cartera de inversión en acciones. Además, si tienes una profesión estable y bien pagada, tu trabajo será como un bono, pues podrás depender de él para obtener un ingreso fijo y a largo plazo. Esto te permitirá asignar más de tu cartera de inversión a las acciones. Por el contrario, si tienes un empleo “similar a las acciones” con un ingreso impredecible como agente de inversiones o comerciante de acciones, deberás asignar menos a las acciones y más a la estabilidad de los bonos. Si bien las acciones permiten que tu cartera de inversión crezca con mayor rapidez, también representan un mayor riesgo. A medida que envejezcas, podrás pasar a inversiones más estables, como los bonos. [11] X Fuente de investigación
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Infórmate sobre el mercado bursátil. Pasa la mayor cantidad de tiempo posible investigando sobre el mercado bursátil y la economía más grande. Escuchar las ideas y predicciones de los expertos te permitirá desarrollar una idea del estado en que se encuentra la economía y los tipos de acciones que funcionan de manera adecuada. Existen varios libros de inversiones clásicos que te permitirán tener un buen comienzo:
- El inversor inteligente y Security Analysis (análisis de seguridad) de Benjamin Graham. Son excelentes libros con los cuales empezar tu investigación sobre las inversiones.
- La interpretación de estados financieros de Benjamin Graham y Spencer B. Meredith. Este es un tratado corto y conciso que habla sobre la lectura de los estados financieros.
- Expectations Investing (expectativas de inversión), de Alfred Rappaport y Michael J. Mauboussin. Este es un libro sumamente recomendable que proporciona una perspectiva nueva acerca del análisis de seguridad además de ser un buen complemento de los libros escritos por Benjamin Graham.
- Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios (así como otros textos) de Philip Fisher. En una ocasión, Warren Buffett dijo que era igual a Graham en un 85 % y a Fisher en un 15 %, y que probablemente subestime la influencia de Fisher en lo relativo a la conformación de su estilo de inversión.
- Los ensayos de Warren Buffett son una colección de cartas anuales de Buffet dirigidas a los accionistas. Buffet creó toda su fortuna al realizar inversiones y tiene una gran cantidad de consejos de mucha utilidad para las personas que preferirían seguir sus pasos. Él las ha colocado en Internet de manera gratuita en el siguiente sitio: www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html (en inglés).
- The Theory of Investment Value (la teoría de la inversión en valor), de John Burr Williams. Este es uno de los mejores libros que hablan sobre la valoración de las acciones.
- Un paso por delante de Wall Street y Beating the Street , de Peter Lynch, un administrador de un éxito considerable. Estos libros son fáciles de leer además de ser informativos y entretenidos.
- Delirios populares extraordinarios y la locura de las masas de Charles Mackay y Recuerdos de un operador de acciones de William Lefevre. Estos libros emplean ejemplos que ilustran los peligros de las reacciones emocionales exageradas y la codicia existente en el mercado bursátil.
- Incluso puedes inscribirte en cursos básicos orientados a la inversión o dirigidos a principiantes que se ofrezcan por Internet. En ocasiones, las empresas financieras (p.ej. Morningstar y T.D. Ameritrade) los ofrecen gratuitamente. [12] X Fuente de investigación [13] X Fuente de investigación Hay varias universidad (p.ej. Stanford) que ofrecen cursos sobre inversión en Internet. [14] X Fuente de investigación
- Los centros comunitarios y los centros de educación para adultos también podrían brindar cursos son financiamiento. Por lo general, no son muy costosos o son gratuitos y pueden proporcionarte una perspectiva sólida sobre las inversiones. Haz una búsqueda en Internet para ver si hay alguno en tu localidad.
- Practica el “comercio de papel”. Finge comprar y vender acciones mediante el uso de precios de cierre diariamente. Literalmente, puedes hacerlo en papel o abrir una cuenta de práctica gratuita en Internet en algunos lugares tales como How the Market Works (en inglés). La práctica te ayudará a mejorar tu estrategia y conocimientos sin arriesgar dinero real. [15] X Fuente de investigación
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Establece tus expectativas para el mercado bursátil. Independientemente de que seas un profesional o un novato, este paso será difícil debido a que consiste en un arte y una ciencia. Es necesario que desarrolles la capacidad para acumular una gran cantidad de datos financieros acerca del funcionamiento del mercado. También deberás desarrollar “una idea” de lo que estos datos significan y no significan.
- Esta es la razón por la que una gran cantidad de inversionistas compra acciones de productos que conocen y utilizan. [16] X Fuente de investigación Considera los productos que tengas en casa. Desde lo que se encuentra en tu sala de estar hasta lo que tienes en el interior de la refrigeradora, tienes un conocimiento de primera mano de estos productos y podrás evaluar de una manera rápida e intuitiva su funcionamiento en comparación con el de sus competidores.
- Para tales productos domésticos, procura divisar las condiciones económicas que puedan obligarte a dejar de comprarlos, a mejorarlos o a degradarlos.
- Si las condiciones económicas aumentan las probabilidades de que las personas compren un producto con el que estás muy familiarizado, este podría ser una buena alternativa de inversión.
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Enfócate en tu manera de pensar. Mientras intentas desarrollar expectativas generales sobre el mercado y los tipos de empresas que puedan tener éxito de acuerdo con las condiciones económicas actuales o esperadas, es importante fijar las predicciones en algunas áreas específicas tales como:
- La dirección de las tasas de interés y la inflación, así como la manera en que estas pueden afectar a cualquier renta fija o adquisición de participaciones. [17] X Fuente de investigación Cuando las tasas de interés son bajas, hay más consumidores y empresas que tienen acceso al dinero. Los consumidores tienen una mayor cantidad de dinero para realizar compras, por lo que suelen comprar más. Esto produce un mayor ingreso para las empresas, lo que les permite invertir en expansiones. Por lo tanto, una tasa de interés más baja da lugar a unos mayores precios de las acciones. Por el contrario, cuando las tasas de interés son más altas, será más difícil o costoso prestar dinero. Los consumidores gastan menos y las empresas tienen menos dinero que invertir. Por ende, el crecimiento podría estancarse o descender. [18] X Fuente de investigación
- El ciclo empresarial de una economía, así como una perspectiva macroeconómica amplia. [19] X Fuente de investigación La inflación es un aumento general de los precios a lo largo de un periodo. Por lo general, la inflación moderada o “controlada” se considera buena para la economía y el mercado bursátil. Las tasas de interés bajas en combinación con una inflación moderada suelen tener un efecto positivo en el mercado. Por su parte, las tasas de interés altas y la deflación suelen provocar una caída en el mercado bursátil. [20] X Fuente de investigación
- Las condiciones favorables en sectores específicos de una economía así como una perspectiva microeconómica específica. [21] X Fuente de investigación Por lo general, se considera que algunas industrias tienen un buen desempeño en periodos de crecimiento económico, como las pertenecientes al ámbito automotriz, de construcción y de aerolíneas. En las economías sólidas, los consumidores probablemente se sientan seguros de sus futuros, por lo que gastan más dinero y compran más. Estas industrias y empresas reciben el nombre de “cíclicas”. [22] X Fuente de investigación
- Otras industrias tienen un buen desempeño en las economías pobres o en proceso de caída, y no suelen verse afectadas por la economía. Por ejemplo, los servicios públicos y las aseguradores suelen verse menos afectadas por la confianza del consumidor debido a que las personas aún deben pagar los servicios de electricidad y seguro de salud. Estas industrias y empresas reciben el nombre de “defensivas” o “anticíclicas”. [23] X Fuente de investigación
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Determina la asignación de activos. En otras palabras, deberás determinar la cantidad de dinero que invertirás y los tipos de inversiones.
- Decide la cantidad de dinero que invertirás en acciones, en bonos, en alternativas más agresivas y la cantidad que conservarás en forma de efectivo o equivalentes de efectivo (certificados de depósito, letras del Tesoro, etc.). [24] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente
- Tu objetivo será determinar un punto de partida con base en tus expectativas de mercado y tolerancia al riesgo. [25] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente
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Elige tus inversiones. Tus objetivos de “riesgo y ganancia” eliminarán parte de la gran variedad de alternativas. Como inversionista, tienes la capacidad de elegir si compras acciones de empresas individuales como Apple o McDonald’s, lo que representa el tipo más básico de inversión. Un enfoque ascendente se produce cuando compras y vendes las acciones de manera independiente con base en tus proyecciones de sus precios y dividendos futuros. La inversión directa en las acciones evita los cargos de los fondos mutuos, aunque se requiere un mayor esfuerzo para garantizar una diversificación adecuada.
- Elige acciones que encajen mejor con tus necesidades de inversión. Si pagas un impuesto a la renta elevado, tienes necesidades de ingreso a plazo corto o intermedio y tienes una tolerancia al riesgo alta, elige las acciones de crecimiento que paguen poco o ningún dividendo pero que tengan tasas de crecimiento superiores al promedio.
- Por lo general, los fondos índice de bajo costo cobran menores tarifas que los fondos de gestión activa. [26] X Fuente de investigación Ofrecen una mayor seguridad gracias a que basan sus inversiones en índices establecidos y respetados. Por ejemplo, un fondo índice podría fijar una referencia de rendimiento que se compone de acciones en el índice S&P 500. El fondo compraría la mayor parte o todas las mismas acciones, lo que permite igualar (pero no exceder) el rendimiento de dicho índice. Esto se consideraría una inversión relativamente segura pero no muy emocionante. Los que abogan por las acciones activas deciden hacer caso omiso a dichas inversiones. [27] X Fuente de investigación Los fondos índice realmente pueden ser buenos “puntos de partida” para los inversionistas principiantes. [28] X Fuente de investigación Se ha demostrado que comprar y conservar fondos índice “sin carga” y de poco precio, y utilizar una estrategia que promedie el costo en dólares supera muchos de los fondos mutuos más activos a largo plazo. Opta por fondos índice con una relación de gastos y facturación anual más bajas. Para los inversionistas que tienen menos de $100 000 para invertir, los fondos índice son difíciles de superar a largo plazo. No obstante, si tienes una mayor cantidad de dinero para invertir, las acciones individuales suelen ser más recomendables que los fondos mutuos debido a que todos los fondos cobran una cuota proporcional al tamaño del activo. Incluso un fondo índice de muy bajo precio que solo cobre una relación de gastos anual del 0,05 % costará una cantidad de dinero significativa con el paso del tiempo. Asumiendo que la rentabilidad promedio de las acciones anuales es del 10 %, una relación de gastos del 0,05 % sobre una inversión inicial de $1 000 000 costará $236 385 al cabo de 30 años (esto se compara con un saldo de inversión de $31 500 000 en 30 años). Si quieres obtener más información acerca de si las acciones individuales o los fondos mutuos son mejores para ti, lee el artículo “Cómo decidir si comprar acciones individuales o adquirir acciones mediante fondos mutuos”.
- Un fondo negociable en el mercado (ETF, por sus siglas en inglés) es un tipo de fondo índice que se venden como una acción. Los ETF son carteras de inversión sin administrar (donde las acciones no se compran y venden constantemente como los fondos de gestión activa) y a menudo pueden comerciarse sin comisión. Puedes comprar ETF que se basen en un índice específico o en una industria o materia prima específica, como el oro. [29] X Fuente de investigación Los ETF son otra buena elección para los principiantes.
- También puedes invertir en fondos mutuos de gestión activa. Estos fondos acumulan el dinero de muchos inversionistas y lo invierten principalmente en acciones y bonos. Los inversionistas individuales compran participaciones de la cartera de inversión. [30] X Fuente confiable Investor.gov Ir a la fuente Por lo general, los administradores de fondos crean carteras de inversión teniendo en mente objetivos en particular, tales como el crecimiento a largo plazo. No obstante, debido a que estos fondos son de gestión activa (es decir, los administradores compran y venden continuamente acciones para lograr el objetivo del fondo), sus costos pueden ser más elevados. Las relaciones de gastos del fondo mutuo pueden afectar negativamente tu tasa de rendimiento e interferir con tu progreso financiero. [31] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente
- Algunas empresas ofrecen carteras de inversión especializadas para los que invierten en jubilación. Existen fondos de “asignación de activos” o de “inversión a fecha fija” que adaptan de manera automática sus activos según tu edad. Por ejemplo, tu cartera de inversión podría orientarse con mayor intensidad hacia las acciones cuando eres joven y transferir de manera automática una mayor cantidad de tus inversiones a los títulos de renta fija a medida que envejeces. En otras palabras, hacer por ti lo que se supone que podrías hacer a medida que envejeces. [32] X Fuente de investigación Ten en cuenta que estos fondos suelen incurrir en mayores gastos que los fondos índice simples y los ETF, pero realizan un servicio que estas últimas inversiones no.
- Al momento de elegir tus inversiones, es importante que consideres los costos de transacción y las cuotas. Los costos y las cuotas pueden reducir tu rentabilidad y disminuir tus ganancias. Es crucial que sepas qué costos deberás pagar al momento de comprar, conservar o vender acciones. Los costos de transacción comunes para las acciones incluyen comisiones, el diferencial de compraventa ( bid-ask spread ), el deslizamiento ( slippage ), las cuotas de la Sección SEC 31 [33] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente , y el impuesto sobre el patrimonio. En lo relativo a los fondos, los costos podrían incluir las cuotas de gestión, los gastos de venta, las cuotas de amortización, las tasas de cambio, las comisiones de cuentas, las cuotas 12b-1 y los gastos de operación. [34] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente
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Determina el valor intrínseco y el precio exacto a pagar para cada acción que te interese. El valor intrínseco es la cantidad que vale una acción, lo que puede ser diferente del precio de acciones actual. Por lo general, el precio exacto que se deberá pagar es una fracción del valor intrínseco para permitir un margen de seguridad (MOS, por sus siglas en inglés). El MOS puede variar desde el 20 al 60 % dependiendo del grado de incertidumbre en tu cálculo de valor intrínseco. Existen muchas técnicas que se emplean para tasar las acciones:
- Modelo de descuento de dividendos: el valor de una acción es el valor presente de todos sus dividendos futuros. Por lo tanto, el valor de una acción es igual al dividendo por acción dividido entre la diferencia existente entre la tasa de descuento y la tasa de crecimiento de los dividendos. [35] X Fuente de investigación Por ejemplo, supongamos que la empresa A paga un dividendo anual de $1 por acción, lo que se espera que crezca en un 7 % al año. Si tu costo de capital personal (tasa de descuento) es del 12 %, la acción de la empresa A vale $1/(0,12 - 07) = $20 por acción.
- Modelo del flujo de fondos descontados (DCF, por sus siglas en inglés): el valor de una acción es el valor presente de todos sus flujos de fondo futuros. Por lo tanto, DCF = CF1/(1+r)^1 + CF2/(1+r)^2 + ... + CFn/(1+r)^n, donde CFn = flujo de fondo para un determinado periodo n, r = tasa de descuento. Un cálculo convencional del DCF proyecta una tasa de crecimiento para un flujo de caja libre anual (flujo de caja operativo menos los gastos de capital) durante los próximos 10 años para calcular un valor de crecimiento y una tasa de crecimiento terminal a partir de allí con la finalidad de calcular un valor terminal y luego suma ambos para obtener el valor de DCF de la acción. Por ejemplo, si el flujo de caja libre (FCF, por sus siglas en inglés) de la empresa A es $2/participación, el crecimiento de FCF estimado es del 7 % durante los próximos 10 años y del 4 % a partir de ese punto, al emplear una tasa de descuento del 12 %, la acción tendrá un valor de crecimiento de $15,69 y un valor terminal de $16,46, y valdrá $32,15 por acción.
- Métodos comparables: estos métodos valen una acción con base en su precio relativo a las ganancias (P/E), al valor contable (P/B), a las ventas (P/S) o al flujo de caja (P/CF). Compara las relaciones del precio actual de la acción con el punto de referencia adecuado y las relaciones históricas promedio con la finalidad de determinar el precio en el que debe venderse dicha acción.
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Compra la acción. Una vez que hayas decidido qué acciones comprarás, es momento de comprarlas . Busca una firma de corretaje que se ajuste a tus necesidades y haz tus pedidos.
- Puedes elegir a un corredor de descuento que se encargue de solicitar las acciones que deseas comprar. También puedes optar por una firma de corretaje que brinde un servicio completo, la cual costará más pero también te brindará información y guía. [36] X Fuente de investigación Encárgate de revisar sus sitios web y leer los comentarios para determinar el corredor más adecuado para ti. El factor más importante a considerar es la comisión que deberás pagar y las demás cuotas involucradas. Algunos corredores ofrecen acciones libres en caso de que tu cartera de inversión cumpla con un determinado valor mínimo o si inviertes en una determinada lista de acciones cuyas empresas paguen los costos de transacción.
- Existen algunas empresas que ofrecen planes de compra directa de acciones (DSPP, por sus siglas en inglés) que te permiten comprar sus acciones sin la necesidad de contar con un corredor. Si planeas comprar y conservar una acción o sacar un promedio del costo en dólares, esta probablemente sea tu mejor alternativa. Realiza una búsqueda en Internet o ponte en contacto con la empresa cuyas acciones deseas adquirir para consultar si ofrece esta clase de plan. [37] X Fuente de investigación Revisa la lista de tarifas y elige los planes que tengan un costo mínimo o inexistente.
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Crea una cartera de inversión que contenga entre 5 y 20 acciones diferentes para contar con una variedad. Varía los sectores, las industrias, los países, los tamaños de empresas y los estilos (“crecimiento” vs “valor”) en los que inviertas.
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Conserva las acciones a largo plazo durante unos cinco a diez años o de preferencia por más tiempo. Evita la tentación de vender las acciones durante un mal día, mes o año del mercado. El mercado bursátil a largo plazo siempre tiende a ir hacia arriba. Por otro lado, evita reclamar las ganancias (vender) aun cuando las acciones que poseas hayan aumentado un 50 % o más. Mientras las condiciones fundamentales de la empresa sigan siendo firmes, no vendas (a menos que necesites el dinero desesperadamente). Sin embargo, tiene sentido venderlas si el precio de las acciones se encuentra muy por encima de su valor (lee el paso 3 de esta sección) o si las bases han cambiado radicalmente desde que hiciste la compra de modo que la empresa tiene pocas probabilidades de recobrar su rentabilidad.
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Invierte de manera regular y sistemática. El promedio del costo en dólares te obliga a comprar a un bajo precio y vender a uno alto, lo que es una estrategia simple y segura. Dedica un porcentaje de cada salario a la compra de acciones.
- Recuerda que los mercados bajistas son para comprar. Si el mercado bursátil baja por lo menos un 20 %, desplaza más efectivo a las acciones. Si baja en un 50 % desplaza todo el efectivo y los bonos discrecionales disponibles hacia las acciones. Quizás suene aterrador, pero el mercado siempre se recupera, tal como ocurrió en el periodo entre los años 1929 y 1932. Los inversionistas más exitosos han comprado acciones cuando estaban “a la venta”.
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Establece puntos de referencia. Es importante que establezcas puntos de referencia adecuados para poder calcular el desempeño de tus acciones y realizar una comparación con tus expectativas. Desarrolla estándares para el nivel de crecimiento que deseas que tenga cada inversión específica con la finalidad de determinar si vale la pena mantenerla. [38] X Fuente de investigación
- Por lo general, estos puntos de referencia están basados en el rendimiento de varios índices de mercado. Su función es permitirte determinar si el rendimiento de tus inversiones es tan bueno como el del mercado en general. [39] X Fuente de investigación
- Quizás suene contraproducente, pero solo porque una acción tenga una tendencia a la alza no significa que sea una buena inversión, sobre todo si lo hace con una mayor lentitud que las acciones similares. Por el contrario, no todas las inversiones con tendencia a la baja son una pérdida (en caso de que haya inversiones similares con resultados aún peores).
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Compara el rendimiento de las inversiones con tus expectativas. Deberás comparar el rendimiento de cada inversión con las expectativas que fijaste con la finalidad de determinar su valor. Esto también se aplica a la evaluación de las demás asignaciones de activos.
- Es necesario que vendas las inversiones que no cumplan las expectativas para poder invertir tu dinero en otra parte, a menos que tengas un buen motivo para creer en que dichas expectativas se cumplirán pronto.
- Dale tiempo a tus inversiones para que te otorguen beneficios. Para un inversionista a largo plazo, un rendimiento de uno o incluso de tres años es algo insignificante. El mercado bursátil es una máquina de votación a corto plazo y una balanza a largo plazo.
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Mantente atento y actualiza tus expectativas. Al comprar una acción, deberás supervisar de manera regular el rendimiento de tus inversiones. [40] X Fuente de investigación
- Las circunstancias y las opiniones varían con el tiempo. Esto es propio de una inversión. Lo importante es procesar y evaluar de manera adecuada toda la información nueva así como implementar cualquier cambio con base en las directrices establecidas previamente.
- Averigua si tus expectativas de mercado fueron las correctas. Si no fue así, ¿cuál fue la razón? Utiliza estos conocimientos para actualizar tus expectativas y cartera de inversión.
- Determina si el rendimiento de tu cartera de inversión se encuentra dentro de los parámetros de riesgo que estableciste. Podría darse el caso de que las acciones hayan tenido un buen rendimiento, pero que las inversiones tengan un mayor riesgo y volatilidad de lo que anticipaste. Si no estás satisfecho con estos riesgos, quizás sea el momento de cambiar dichas inversiones.
- Determina si te es posible lograr los objetivos que estableciste. Podría darse el caso de que tus inversiones crecen dentro de unos parámetros de riesgo aceptables pero lo hacen a una velocidad demasiado lenta como para cumplir con tus objetivos. En ese caso, es mejor considerar la posibilidad de realizar otras inversiones.
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Evita la tentación de comprar demasiado. Después de todo, eres un inversionista y no un especulador. Además, cada vez que obtengas una ganancia tu capital incurre en impuestos sobre el patrimonio. También ten en cuenta que cada negociación supone un cobro por los servicios del corredor.
- Evita guiarte de los consejos sobre la adquisición de acciones. Realiza tu propia investigación y no busques o le prestes atención a cualquier consejo que te den, incluso por parte de las personas involucradas en el tema. Warren Buffett dice que desecha todas las cartas que le envían recomendándole una acción u otra. Afirma que estos vendedores reciben un pago por hablar bien de una acción con la finalidad de que la empresa pueda recaudar dinero.
- No le prestes mucha atención a los medios de comunicación cuando informen acerca de la situación del mercado bursátil. Enfócate en las inversiones a largo plazo (por lo menos, a 20 años) y no te dejes distraer por los giros en los precios a corto plazo.
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De ser necesario, consulta con un corredor, un banquero o un asesor de inversiones que tenga una buena reputación. Nunca dejes de aprender y sigue leyendo la mayor cantidad posible de libros y artículos escritos por expertos que hayan invertido de manera exitosa en los tipos de mercados que son objeto de tu interés. También lee artículos que te muestren los aspectos emocionales y psicológicos de la inversión para poder lidiar con los altibajos de participar en el mercado bursátil. Al invertir en acciones, es importante saber cómo tomar las decisiones más sensatas posible e incluso así es necesario que estés preparado para lidiar con las pérdidas en caso de que se produzcan.Anuncio
Consejos
- Wall Street se enfoca en las inversiones a corto plazo. Esto se debe a que es difícil realizar predicciones sobre ganancias futuras, en especial si se trata de un futuro muy lejano. La mayoría de los analistas proyectan las ganancias hasta un máximo de diez años y emplean el análisis de flujo de fondos descontados para establecer los precios objetivo. Puedes vencer al mercado únicamente si conservas una acción por muchos años.
- El objetivo de tu asesor o corredor financiero es mantenerte como cliente para que pueda seguir ganando dinero a costa tuya. Te dirá que varíes para que tu cartera de inversión siga los índices Dow y S&P 500. De esa manera, siempre tendrá una excusa cuando una acción disminuya su valor. El corredor o asesor promedio no posee mucho conocimiento de la economía subyacente de las empresas. Warren Buffett es famoso por haber dicho “El riesgo es para aquellos que no saben lo que hacen”.
- Invierte en empresas que tengan poca o ninguna competencia. Las aerolíneas, los minoristas y las fábricas de automóviles suelen considerarse malas inversiones a largo plazo, pues son industrias sumamente competitivas. Esto se refleja en los márgenes de pocas ganancias en sus estados de resultados. En términos generales, evita las industrias de temporada o de moda tales como el sector minorista y regulado (p.ej. aerolíneas y servicios públicos) a menos que hayan demostrado obtener ganancias constantes y un crecimiento de ingresos durante un periodo prolongado, algo que muy pocas tienen.
- La información es vital en lo que respecta a las inversiones exitosas en los mercados bursátiles y de renta fija. La clave es mantener la disciplina al realizar investigaciones y al evaluar el rendimiento mediante la supervisión y el ajuste.
- Antes de comprar acciones, tal vez quieras practicar el “comercio de papel” durante un tiempo. Esta práctica consiste en una simulación del comercio de acciones. Lleva un registro de los precios de las acciones y escribe las decisiones relativas a la compra y venta que tomarías en caso de que hicieras una inversión real. Determina si tus decisiones relativas a la inversión darían buenos resultados. Una vez que cuentes con un sistema que parezca exitoso y te sientas a gusto con la forma en que funciona el mercado, puedes pasar al comercio de acciones en la vida real. [41] X Fuente de investigación
- Ten en cuenta tus prejuicios y no permitas que tus emociones dirijan tus decisiones. Confía en ti y en el proceso para que estés rumbo a convertirte en un inversionista exitoso.
- Recuerda que no comercias con pedazos de papel que aumentan y disminuyen su valor, sino que se trata de las acciones de una empresa. La salud y la rentabilidad de dicha empresa y el precio que pagarás son los únicos factores que deben influir en tu decisión.
- Busca las oportunidades para comprar acciones de alta calidad a precios temporalmente bajos. Ese es el punto clave de la inversión de valor.
- No revises el valor de tu cartera de inversión más de una vez al mes. Si te dejas llevar por las emociones del mercado bursátil, solo sentirás la tentación de vender lo que podría ser una inversión excelente a largo plazo. Antes de comprar una acción, hazte la siguiente pregunta: “Si esta acción baja, ¿querré venderla o compraré más de las mismas?”. Si tu respuesta es lo primero, entonces no la compres.
- Entiende la razón por la que las blue chips son una buena inversión. Su calidad se basa en un antecedente de crecimiento continuo de ingresos y ganancias. Tener la capacidad de identificar estas empresas antes que el resto te permitirá cosechar mayores recompensas. Aprende a ser un inversionista “ascendente”.
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Advertencias
- Solo invierte el dinero que puedes darte el lujo de perder. Las acciones pueden bajar abruptamente a corto plazo e incluso una inversión que parece sensata podría tener malos resultados.
- En lo relativo al dinero, ten en cuenta que las personas podrían mentir para salvar su orgullo. Cuando alguien te da un consejo atractivo, recuerda que solo se trata de una opinión. Lo mejor es que consideres la fuente de donde proviene.
- No trates de anticiparte al mercado al adivinar el momento en que las acciones están a punto de modificar su dirección. Nadie, además de los mentirosos, puede anticiparse al mercado.
- No te involucres en la comercialización de acciones de un solo día con la finalidad de obtener ganancias a un plazo muy corto. No olvides que mientras mayor sea la frecuencia con la que comercializas, más comisiones deberás pagar, lo que reducirá cualquier tipo de ganancia. Asimismo, las ganancias a corto plazo están sujetas a un mayor impuesto que las de largo plazo (más de un año). El mejor motivo para evitar los comercios de acciones a un plazo muy corto es que el éxito en dicha área requiere una gran habilidad, conocimiento y osadía, por no decir suerte. No es algo que deban hacer los inexpertos.
- No compres acciones que se encuentren en el margen. Las acciones pueden fluctuar ampliamente sin previo aviso y el apalancamiento puede dejarte sin nada de dinero. No querrás comprar acciones que se encuentren en el margen, observar cómo reducen su valor en aproximadamente 50 %, quedar en la bancarrota y luego volver a subir. La compra de acciones en el margen no es una inversión, sino una especulación.
- No compres acciones que tengan un rendimiento bajo y sean baratas. La mayoría de las acciones baratas lo son por una razón. Solo porque una acción que antes se vendía en $100 ahora cuesta $1 no significa que no pueda bajar aún más. Todas las acciones pueden llegar a cero, algo que les ha pasado a muchas.
- Aférrate a las acciones y evita las opciones y derivados, los cuales son especulaciones en lugar de inversiones. Tendrás más probabilidades de obtener beneficios con las acciones que con las opciones o derivados, los cuales son más propensos a hacerte perder dinero.
- No utilices el análisis técnico, el cual es una estrategia para los comerciantes en lugar de para los inversionistas. Su viabilidad como herramienta de inversión es un tema de mucho debate.
- No confíes ciegamente en los consejos que alguien te dé con respecto a la inversión, sobre todo si se trata de alguien que ganará dinero con tus operaciones de comercio. Esto podría abarcar a los corredores, asesores o analistas.
- Evita la “inversión momentum”, la cual es la práctica que consiste en comprar las acciones más atractivas que hayan tenido las mejores ganancias últimamente. Esto es mera especulación en lugar de inversión, y no funciona de manera constante. Solo pregúntale a alguien que haya probado esta estrategia durante el final de la década de 1990.
- No te involucres en negocios con personas que afirmen tener información privilegiada. Si comercias acciones empleando información privilegiada antes de que se haga pública, podrías recibir una acusación por felonía. Sin importar la cantidad de dinero que podrías ganar, no es nada en comparación con los problemas legales en los que podrías involucrarte. [42] X Fuente confiable U.S. Securities and Exchange Commission Ir a la fuente
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Referencias
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Para invertir en acciones, investiga las que te interesen, averigua su valor y determina el precio adecuado que se deba pagar por ellas. Cuando estés listo para comprar, hazlo directamente a la empresa para evitar la tarifa del corredor, o hazlo a través de un corredor de buena reputación si quieres asesoría. Intenta desarrollar una cartera diversa comprando entre 5 y 20 acciones distintas e invierte de manera regular y sistemática para eliminar las preocupaciones en cuanto a las fluctuaciones del mercado. Por último, haz planes para quedarte con las acciones por entre 5 y 10 años o más si puedes, ya que el mercado suele incrementar con el tiempo. Sigue leyendo si quieres más información de nuestro especialista en finanzas sobre comprar acciones, incluyendo cómo establecer tus objetivos financieros.
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