Cómo calcular el capital de trabajo

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El capital de trabajo es la medida de efectivo y activos líquidos disponibles para financiar las operaciones diarias de una empresa. Tener esta información puede ayudarte a administrar tu negocio y tomar buenas decisiones de inversión. Mediante el cálculo del capital de trabajo, puedes determinar si y por cuánto tiempo un negocio podrá cumplir sus obligaciones actuales. Una empresa con un capital muy bajo o nulo probablemente no tenga un futuro muy brillante. Calcular el capital de trabajo también es útil para evaluar si una empresa hace un uso eficaz de sus recursos. [1] La fórmula para calcular el capital de trabajo es la siguiente:

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente [2]

Parte 1
Parte 1 de 2:

Realizar los cálculos básicos

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    Los activos corrientes son aquellos que una empresa convertirá en efecto al cabo de un año. [3] Estos activos incluyen el efectivo y otras cuentas a corto plazo. Por ejemplo, las cuentas por cobrar, los gastos prepagados y el inventario serían activos corrientes.
    • Por lo general, puedes encontrar esta información en el balance general de una empresa, la cual debe incluir un subtotal de los activos corrientes.
    • Si el balance general no incluye un subtotal de los activos corrientes, léelo línea por línea. Suma todas las cuentas que cumplan la definición de un activo corriente para obtener un subtotal. Por ejemplo, incluye las cifras indicadas en “cuentas por cobrar”, “inventario” y “efectivo y equivalentes”.
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    Los pasivos corrientes son aquellos que deben pagarse en el plazo de un año. Incluyen las cuentas por pagar, los pasivos acumulados y los bonos por pagar a corto plazo. [4]
    • El balance general debe incluir un subtotal de los pasivos corrientes. De lo contrario, utiliza la información en él para hallar este total al sumar los pasivos indicados. Por ejemplo, esto incluiría las “deudas y provisiones”, “los impuestos por pagar” y “los préstamos a corto plazo”.
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    Este cálculo solo es una resta básica. Resta el total del pasivo corriente del activo corriente total.
    • Por ejemplo, imagina que una empresa tenía activos corrientes de $50 000 y pasivos corrientes de $24 000. Esta empresa tendría un capital de trabajo de $26 000. La empresa podría pagar todos sus pasivos corrientes de los activos corrientes y también le quedaría el efectivo para otros propósitos. La empresa podría utilizar el efecto para financiar operaciones o pagos de deuda a largo plazo. También podría distribuir el dinero a los accionistas.
    • Si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes, el resultado es un déficit del capital de trabajo. [5] Un déficit podría indicar que la empresa corre el riesgo de ser insolvente (es decir, es incapaz de pagar sus deudas). [6] Existen muchas razones por las que una empresa puede llegar a esta situación. Esta empresa podría necesitar otras fuentes de financiamiento a largo plazo. Esto podría indicar que tiene problemas y que podría no ser una buena inversión.
    • Por ejemplo, considera una empresa con activos corrientes de $100 000 y pasivos corrientes de $120 000. Esta empresa tiene un déficit de su capital de trabajo de $20 000. En otras palabras, la empresa será incapaz de cumplir sus obligaciones actuales y debe vender activos a largo plazo de $20 000 o encontrar otras fuentes de financiamiento.
    • Si la empresa corre el riesgo de ser disuelta, podrían optar por reestructurar la deuda de modo que puedan seguir operando mientras la saldan.
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Parte 2
Parte 2 de 2:

Entender y administrar el capital de trabajo

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    Para tener una mayor comprensión, los analistas emplean un indicador de solidez financiera llamado “ratio de liquidez”. El cálculo del ratio de liquidez utiliza los mismos números de los dos primeros pasos de la parte 1 de este artículo, pero proporciona un ratio en lugar de una cifra en dólares.
    • Un ratio es una forma de comparar dos valores, uno con respecto al otro. [7] Por lo general, para calcular un ratio se requiere una simple operación de división.
    • Para calcular el ratio de liquidez, divide los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Ratio de liquidez = activos corrientes ÷ pasivos corrientes. [8]
    • Siguiendo con el ejemplo de la parte 1, el ratio de liquidez de la empresa es el siguiente: 50 000 ÷ 24 000 = 2,08. Esto significa que los activos corrientes de la empresa son 2,08 veces mayores que sus pasivos corrientes.
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    El ratio de liquidez es una forma de evaluar la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones financieras actuales. En términos simples, te indicará cuán capaz es una empresa de pagar sus facturas. [9] A menudo es mejor utilizar el ratio de liquidez cuando se compara a diferentes empresas o industrias.
    • El ratio de liquidez idea es de aproximadamente 2,0. Un ratio en descenso o por debajo de 2,0 podría significar un mayor riesgo de insolvencia. Por otro lado, un ratio muy por encima de este nivel podría significar que la administración es demasiado conservadora y reacia a aprovechar las oportunidades de la empresa. [10]
    • Utilizando el ejemplo anterior, un ratio de activos corrientes de 2,08 probablemente sea saludable. Podrías interpretarlo como una señal de que los activos corrientes pueden financiar los pasivos corrientes por poco más de dos años. Por supuesto, asumiendo que los pasivos se mantienen en el nivel actual.
    • El ratio de liquidez aceptable será diferente dependiendo de las industrias. Algunas industrias son intensivas en capital y quizás necesiten pedir préstamos para financiar sus operaciones. Por ejemplo, las empresas de fabricación son propensas a tener ratios de liquidez elevados.
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    Los administradores de empresas deben realizar un seguimiento de todas las partes del capital de trabajo para mantener el nivel adecuado. Esto incluye el inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Los administradores deben evaluar la rentabilidad y los riesgos que se presentan junto con un capital de trabajo muy bajo o muy alto. [11]
    • Por ejemplo, una empresa con muy poco capital de trabajo corre el riesgo de poder pagar sus pasivos corrientes. Sin embargo, tener un capital de trabajo demasiado elevado también puede ser un problema. Una empresa con una gran cantidad de capital de trabajo podría invertir en mejoras de productividad a largo plazo. Por ejemplo, el capital de trabajo excedente podría invertirse en nuevas instalaciones de producción o en tiendas minoristas. Estos tipos de inversiones pueden aumentar los ingresos futuros.
    • Si el ratio del capital de trabajo es demasiado elevado o demasiado bajo, considera los consejos a continuación para tener algunas ideas acerca de cómo mejorarlo.
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Consejos

  • Evita los pagos retrasados de los clientes al controlar a los deudores. Considera la posibilidad de ofrecer descuentos por pagos anticipados si tienes la urgencia de realizar los cobros. [12]
  • Paga los préstamos a corto plazo en la fecha de vencimiento. [13]
  • No compres activos fijos (p.ej. una nueva planta o edificación) con los préstamos a corto plazo. Será un reto convertir los activos fijos en efectivo con la suficiente rapidez como para devolver los préstamos. Esto afectará a tu capital de trabajo. [14]
  • Administra los niveles de inventario. Procura evitar los niveles de almacenamientos demasiado bajos o demasiado elevados. Muchos fabricantes se reabastecen apenas se quedan sin insumos, ya que les resulta más rentable. También se ocupa un menor espacio para el inventario y se reduce la posibilidad de que se dañen los insumos. [15]
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Referencias

  1. ↑ http://www.investopedia.com/terms/w/workingcapital.asp
  2. ↑ http://www.investopedia.com/terms/w/workingcapital.asp
  3. ↑ http://www.svtuition.org/2009/03/working-capital-and-its-importance.html
  4. ↑ http://www.svtuition.org/2009/03/working-capital-and-its-importance.html
  5. ↑ http://www.workingcapital.org/
  6. ↑ https://daikon.wikiknowhow.com/Special:ContentPortal/articles/show?id=28382
  7. ↑ http://www.mathsisfun.com/definitions/ratio.html
  8. ↑ http://www.investopedia.com/terms/w/workingcapital.asp
  9. ↑ http://www.investopedia.com/terms/w/workingcapital.asp
  1. ↑ http://www.investopedia.com/terms/w/workingcapital.asp
  2. ↑ http://www.workingcapital.org/
  3. ↑ http://www.workingcapital.org/
  4. ↑ http://www.svtuition.org/2010/04/10-tips-of-working-capital-management.html
  5. ↑ http://www.svtuition.org/2010/04/10-tips-of-working-capital-management.html
  6. ↑ http://www.svtuition.org/2010/04/10-tips-of-working-capital-management.html

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