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Los activos constituyen cualquier cosa que tenga en su posesión una empresa y que tenga un valor monetario positivo. Entre los activos se encuentran el dinero en efectivo, los bienes inmuebles, el inventario y los equipos, así como también lo menos tangible, como la benevolencia y la reputación. Todos estos activos tienen un valor. Sin embargo, con frecuencia es difícil fijarles un precio. Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) han intentado esclarecer un poco este asunto debido a la importancia de establecer el valor a la hora de comprar y vender tanto activos como empresas. El "valor contable" quiere decir el precio que se pagó realmente por un activo después de restarle la depreciación. Por otro lado, el "valor de mercado del activo" quiere decir el precio de un activo en el mercado actual para ese activo. El valor contable constituye el valor de los activos que figura en el balance general pero no tiene casi ninguna relación con el valor de mercado del activo. Lo que es más importante, se puede emplear este último valor para tasar una empresa o determinar el patrimonio neto de una persona. Es evidente que el conocimiento en cuanto a la forma correcta de calcular el valor de mercado del activo constituye una información fundamental tanto para una empresa como para una persona.
Pasos
Parte 1
Parte 1 de 3:
Determinar el valor de mercado de los activos y valores corrientes
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Define cuáles son tus activos corrientes. Esto se refiere a los activos que puedan convertirse fácilmente en dinero en efectivo en el espacio de un año, entre los cuales figuran el dinero en efectivo, los equivalentes al efectivo (como las cuentas bancarias), los valores comercializables, las cuentas por cobrar, el inventario y otro tipo de activos de fácil conversión. [1] X Fuente de investigación Esta definición también aplica para los valores, como las acciones y los bonos a corto plazo.
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Encuentra el valor de mercado del dinero en efectivo y de los equivalentes al efectivo. Entre todos los tipos de activos, el valor de mercado más fácil de calcular es el de aquellos que pertenecen a esta categoría, la cual también abarca las divisas domésticas y extranjeras, las cuentas bancarias, los títulos de deuda a corto plazo (como los bonos del Tesoro) y los certificados de depósito. Esto se debe a que estos activos ya tienen una tarificación. [2] X Fuente de investigación
- En el caso del dinero en efectivo, las cuentas bancarias y los certificados de depósito, simplemente debes emplear el valor establecido. Por tanto, $1 es igual a un valor de mercado de $1.
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Determina cuál es el valor de mercado de los títulos de deuda de corto plazo. Puedes calcular el valor de mercado de los títulos de este tipo, como los bonos del Tesoro, mediante la tasa de interés establecida y la cantidad de días hasta su expiración. Por ejemplo, imagina que tienes un bono del Tesoro de $100 que expirará en 180 días y gana 1,5 % de interés (0,015 en su formato decimal). Para empezar, multiplica la tasa de interés por la cantidad de días hasta su expiración. Esto te dará 2,7 (0,015*180). Luego, divide este número entre 360 (un estimado de la cantidad de días que hay en un año) y obtendrás 0,0075. Luego, resta este último resultado a 1 y obtendrás 0,9925. Por último, multiplica este valor por el valor nominal del bono ($100) y obtendrás $99,25, el cual será el valor de mercado del bono. [3] X Fuente de investigación
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Encuentra el valor de mercado de las cuentas por cobrar. En este caso, el valor de mercado equivale simplemente al valor de las cuentas que esperas que se te paguen en el espacio de un año. Para ello, solo debes determinar cuáles son las cuentas que se te pagarán dentro de un año (estas deberían constituir la mayoría de las cuentas). Sin embargo, es posible que nunca se te paguen algunas de estas cuentas. Por tanto, si quieres obtener un valor final, resta el valor esperado de las cuentas incobrables (a lo que también se le llama provisión para las cuentas de dudoso recaudo) a la cantidad de las cuentas por cobrar que esperas recibir en el espacio del siguiente año. [4] X Fuente de investigación
- Lee el artículo Cómo determinar las cuentas por cobrar netas para obtener más información.
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Tasa tu inventario. En teoría, debería ser fácil convertir el inventario en efectivo y debería poder tasarse multiplicando simplemente el precio de venta de mercado por la cantidad del inventario. Sin embargo, en la práctica, el valor de mercado del inventario está sujeto a la facilidad con la que podrá venderse en realidad y al precio que podrá alcanzar en el mercado. El inventario puede venderse fácilmente a su precio de lista o también puede venderse al costo a una agencia de cobranza, aunque esto dependerá de la salud de la empresa y también de su mercado. En resumen, en el mejor de los casos, el valor de mercado del inventario es nebuloso y lo más recomendable es poner su tasación a discreción de un contador o tasador especialista. [5] X Fuente de investigación
- Si quieres obtener una mejor idea de cuánto vale tu inventario, puedes investigar el precio al que otras empresas ofrecen productos similares. Puedes averiguar algunos precios comparables con solo consultar sitios web como eBay o Amazon.
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Conoce qué son los activos fijos. Estos son activos cuya conversión al dinero en efectivo es más difícil que la de los activos corrientes. Los activos fijos en el caso de una empresa son los que se emplean para sus operaciones o para la fabricación de un producto (por ejemplo, la maquinaria, los vehículos, los terrenos, los edificios y los muebles). Según la naturaleza de la mayoría de los activos fijos, estos se deprecian durante su uso y en el transcurso de su vida útil. Esto quiere decir que, por lo general, no pueden venderse al mismo valor o a un valor superior al que hayas pagado originalmente por ellos (aunque los bienes inmuebles son una de las excepciones). En cualquier caso, se puede aproximar su valor de mercado mediante diversos factores pero no puede saberse directamente. [6] X Fuente de investigación
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Busca productos similares que se hayan vendido en tu localidad recientemente. Puedes averiguar el precio que suele pagarse por estos productos mediante recursos como los catálogos de precios, los sitios web y los sitios web de subastas. Podrás determinar el valor de mercado de una forma más precisa mientras más productos comparables encuentres. Los precios de venta reales suelen crear un rango estrecho de precios que define el valor de mercado; es decir, el punto de equilibrio en el que convergen los intereses tanto del comprador como del vendedor.
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Calcula el promedio de los precios de venta recientes y fija este valor como el valor de mercado del activo. Puedes hacer modificaciones de ser necesario, como reducir el precio para tener en cuenta los posibles daños al producto o subirlo para tener en cuenta alguna cualidad única del producto (como un color altamente deseado o una edición limitada, por ejemplo).
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Tasa los bienes inmuebles. Puede ser un poco más difícil establecer el valor de los terrenos y los edificios, ya que cada propiedad es única. Por tanto, para empezar, ubica un inmueble en tu localidad cuyo tamaño, propósito, edad y comodidades sean similares. Luego, investiga en los registros locales para saber cuál es el precio de propiedades similares a la tuya que se hayan vendido recientemente en tu localidad. [7] X Fuente de investigación
- Asimismo, debes valerte de la pericia de un corredor local de bienes inmuebles que tenga descripciones detalladas de propiedades comparables que se hayan vendido recientemente.
- Mediante estos recursos, podrás determinar un rango estrecho dentro del cual el comprador y el vendedor podrán llegar a un acuerdo. El valor de mercado de este activo será el precio que los compradores estén dispuestos a pagar en el mercado en cuestión (es decir, en esta área geográfica, en ese rango de precios, en el detalle de ese producto, etc.).
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Solicita una tasación profesional del activo. En el caso de los activos o transacciones más singulares para los que sean necesarios valores de mayor exactitud, es recomendable que solicites una tasación. De esta forma, podrás obtener un valor de mercado más concreto de un tasador profesional y tu tasación adquirirá una mayor credibilidad. [8] X Fuente de investigación Sin embargo, debes sopesar el costo de la tasación contra lo que podrías ganar de la tasación de los activos. Por lo general, debes reservar las tasaciones solo para los activos de mayor valor, como los bienes inmuebles.Anuncio
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Define cuáles son los activos intangibles. Estos son los activos que no figuran en los balances generales de la empresa original. En cambio, constituyen aquellos activos que solo se tasan e incluyen cuando la empresa es adquirida por otra. Estos activos representan la diferencia entre el valor contable de la empresa que haya sido adquirida y el precio que haya pagado por ella la empresa que la adquirió (este precio puede ser mayor o menor al valor contable). [9] X Fuente de investigación Estos son algunos ejemplos de activos intangibles:
- La benevolencia: esto significa el valor del nombre de tu empresa; es decir, su posición y reputación en la comunidad, su base leal de clientes, sus buenas relaciones entre empleados y clientes, etc. [10] X Fuente de investigación
- Las marcas registradas: estas identifican que tu empresa específica es propietaria de un producto o servicio. [11] X Fuente de investigación Las marcas registradas no pueden usarse sin tu permiso, aunque sí puedes venderlas u otorgar una licencia temporal de ellas a otras empresas. Un logotipo original, como el de la sirena de Starbucks o el Swoosh de Nike, son ejemplos de marcas registradas que constituyen activos. [12] X Fuente de investigación
- Los derechos de autor: estos protegen la propiedad intelectual, como el software, el arte, las películas, los conceptos originales, etc. [13] X Fuente de investigación La vigencia de los derechos de autor es de una determinada cantidad de años, luego de lo cual la propiedad ingresa al dominio público y cualquiera puede usarla. [14] X Fuente de investigación
- La imagen de marca: esto constituye la medida en la que el público en general puede identificar a tu empresa o a tu producto a partir del logotipo, los colores, los eslóganes y otras herramientas de marketing. [15] X Fuente de investigación Por ejemplo, es fácil identificar a McDonald’s solo por los "arcos dorados" y su eslogan "Me encanta". La imagen de marca también te da oportunidades de franquiciarte.
- Algunos otros ejemplos son la ubicación, la habilidad de la fuerza laboral actual y los contratos o acuerdos con otras empresas. Todos ellos pueden incrementar el valor de tu empresa.
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Asegúrate de no infravalorar los activos intangibles. Estos valores son más difíciles de identificar por naturaleza, ya que los activos intangibles representan un determinado nivel de ingresos potenciales que no puede predecirse con facilidad pero que de todas formas se sabe que tiene un impacto real en una empresa y, por tanto, en su valor. Después de todo, al vender tu empresa, debes demostrar la mayor cantidad posible del valor de tus activos.
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Tasa los activos intangibles. Estos activos nunca podrán tasarse de una forma exacta a menos que se venda la empresa. Sin embargo, de todas formas puedes estimar sus valores de mercado. Para realizar estos estimados, se estudia el efecto del activo intangible sobre la empresa y su desempeño (por ejemplo, las ganancias que parece generar el nombre de una marca). Estos son algunos de los métodos que suelen aceptarse:
- La capitalización de las ganancias históricas: mediante este método, se multiplica la rentabilidad histórica estimada del activo intangible por un múltiplo, el cual también se estima mediante ciertos datos (por ejemplo, las tendencias en las ventas, el liderazgo en el mercado y la información sobre la imagen de marca). Ten en cuenta que este es un método muy subjetivo y se vale de una gran cantidad de suposiciones. [16] X Fuente de investigación
- El diferencial de las ganancias brutas: mediante este método, se compara la rentabilidad de la empresa que tenga el activo intangible (por ejemplo, el nombre de la marca) con la rentabilidad de una empresa en el mismo sector que no tenga este mismo activo intangible para encontrar la diferencia en las ganancias que puedan atribuírsele a tal activo. [17] X Fuente de investigación
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Contrata a un profesional. Puede ser muy difícil tasar activos intangibles, ya que la misma evaluación del valor involucra a varias áreas de estudio diferentes. Para poder obtener un valor de mercado fundamentado, el tasador debe tomar en cuenta las condiciones del mercado, las tendencias a futuro, el contexto social, las cifras en cuanto a las ventas y las ganancias, y las circunstancias legales. [18] X Fuente de investigación Por tanto, lo más recomendable suele ser dejar que un profesional se encargue de realizar este tipo de tasación.
- Por lo general, los profesionales más adecuados para realizar esta labor serán los analistas certificados de tasaciones (CVA, por sus siglas en inglés). Estos son contadores que han recibido una capacitación especial que les permite trabajar con tasaciones difíciles de activos. [19] X Fuente de investigación
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Referencias
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/currentassets.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/currentassets.asp
- ↑ http://www.fool.com/knowledge-center/2016/01/05/how-to-calculate-the-price-of-treasury-bills.aspx
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/currentassets.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/currentassets.asp
- ↑ http://www.slideshare.net/KapilChhabra1/valuation-of-fixed-assets
- ↑ http://www.investopedia.com/ask/answers/072915/how-market-value-determined-real-estate-market.asp
- ↑ http://eldridgeappraisals.com/appraisals/business-asset-valuation/
- ↑ http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/littlebook/assetvalue.htm
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/g/goodwill.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/t/trademark.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/t/trademark.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/copyright.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/copyright.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/b/brand-recognition.asp
- ↑ http://www.wipo.int/sme/en/documents/value_ip_intangible_assets_fulltext.html
- ↑ http://www.wipo.int/sme/en/documents/value_ip_intangible_assets_fulltext.html
- ↑ http://www.wipo.int/sme/en/documents/value_ip_intangible_assets_fulltext.html
- ↑ http://www.vineyardgroupllc.com/certifications_cva.asp
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