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Las empresas y los analistas financieros calculan la utilización de activos para evaluar la eficiencia de un negocio con respecto al uso de los activos para generar ingresos. Esta medición generalmente se calcula como la relación del valor de los activos con los ingresos. La utilización de los activos se puede calcular para todos los activos de una empresa a la vez o para categorías de activos, como inventarios o cuentas por cobrar. El cálculo es sencillo si comienzas con la información correcta.
Pasos
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Encuentra la información de las ventas netas del período. La utilización de activos se puede calcular usando cualquier cifra de ventas o ingresos. Sin embargo, los números más comúnmente usados son las ventas netas, que representan el ingreso total recaudado en un período menos los descuentos, las devoluciones y las prestaciones por los productos dañados o extraviados. Esta cifra generalmente se informa en la declaración de ingresos de una empresa como "ventas netas" o "ventas".
- Para identificar las ventas netas, resta de las ventas brutas la cantidad total de todas las devoluciones, los descuentos y los bienes dañados o extraviados. [1] X Fuente de investigación
- Determina un período en que quieras medir la utilización de activos y registra las ventas netas recaudadas en dicho lapso.
- Por ejemplo, imagina que una compañía tiene $10 200 000 en ventas un año determinado. Sin embargo, ha perdido $200 000 en devoluciones, descuentos y daños, lo que deja un total de $10 000 000 en ventas netas.
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Calcula el promedio de activos totales. El promedio de activos totales representa los activos totales mantenidos por la empresa en el período de cálculo de la utilización de activos. Se puede calcular al sumar los activos totales al principio del período más los activos totales al final del período. Luego, se divide el total entre dos. Los activos totales incluyen todos los activos mantenidos por la empresa, incluyendo el efectivo y equivalentes de efectivo, activos fijos, cuentas por cobrar y otros. Los activos totales se establecen en el balance general de cada período.
- Puedes hacer un análisis más específico de la utilización de activos si solo incluyes los activos directamente usados en la producción, como el equipamiento de la planta y la propiedad.
- Por ejemplo, imagina que la compañía del ejemplo previo tiene activos de $7 500 000 al principio del año y $8 500 000 al final de dicho año. El promedio de activos totales será la suma de los dos ($16 000 000) dividido entre dos, que es $8 000 000.
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Establece la ecuación. El cálculo de la utilización de activos o, más específicamente, la rotación de activos es bastante sencillo. La fórmula es . Es decir, la fórmula calcula cuántos dólares de ventas se crean por dólar de activo mantenido por la empresa. Ingresa los datos de las ventas netas y el promedio de activos totales en la ecuación para calcular la rotación de activos. [2] X Fuente de investigación
- Siguiendo con el ejemplo anterior, la fórmula será .
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Divide para determinar la utilización de activos. Resuelve la ecuación al dividir las ventas netas entre el promedio de activos totales. El resultado será un número, en vez de una cantidad en dólares. Siguiendo con el ejemplo previo, si una compañía tiene ventas netas por $10 000 000 y $8 000 000 en activos promedio, tendrá una rotación de activos de , o . [3] X Fuente de investigaciónAnuncio
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Determina el rendimiento de los activos. La rotación de los activos no es la única forma de calcular la utilización de los activos. Otra medición común de casi la misma métrica de rendimiento se conoce como rendimiento de activos. Esta relación compara los ingresos netos, en vez de las ventas, con los activos totales. Los ingresos netos representan las ganancias de la empresa (su "rentabilidad") en un período. Calcula el rendimiento de los activos usando esta ecuación: . [4] X Fuente de investigación
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Calcula la rotación de cuentas por cobrar. La rotación de cuentas por cobrar es otra relación financiera que mide qué tan efectivamente la empresa recauda el dinero que se le adeuda. Usa la fórmula para calcular esta relación. Las ventas netas a crédito son todas las ventas hechas en crédito menos las devoluciones, los descuentos y las prestaciones por los bienes dañados o extraviados. [5] X Fuente de investigación
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Convierte el resultado al período medio de cobro. Después de calcular la rotación de cuentas por cobrar, podrás determinar el período medio de cobro con facilidad. Esto representa por cuánto tiempo, en promedio, un monto permanece en la cuenta de cuentas por cobrar antes de recaudarse. Calcula esta proporción con esta fórmula: . Un período de recaudación extenso podría significar que la empresa es susceptible a escasez de flujo de efectivo. [6] X Fuente de investigación
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Determina la rotación de inventarios. Otra forma de medir la utilización de activos es observar qué tan bien gestiona una empresa su inventario. Esto se puede hacer al calcular la rotación de inventarios. Calcula esta proporción con esta fórmula: . El costo de los bienes vendidos se puede encontrar en la declaración de ingresos de la empresa.
- Una rotación baja de inventario significa que la compañía guarda el inventario por más tiempo. A cambio, esto incrementa el costo de almacenamiento, y podría perder oportunidades de venta. [7] X Fuente de investigación
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Determina la antigüedad promedio del inventario. Una vez que tengas la rotación del inventario, podrás calcular la antigüedad promedio de un objeto en el mismo usando esta fórmula: . Esta es otra forma de analizar la rotación del inventario. Al igual que otras relaciones, se puede comparar con sus valores históricos en el tiempo para la empresa o con la misma relación de empresas de la competencia.Anuncio
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Analiza el resultado. En general, la utilización de activos mide qué tan bien una empresa puede utilizar sus activos para generar ingresos. Una relación relativamente elevada significa que la compañía es eficiente en el uso de sus activos, mientras que una baja podría indicar una mala gestión de los activos. Qué tan alta sea la relación de la utilización de activos de una empresa específica dependerá de la industria y la etapa de su ciclo de vida. Desde otro ángulo, una relación de utilización de activos baja podría indicar que existe una sobreinversión en activos. [8] X Fuente de investigación
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Compara los resultados con los de las empresas competidoras. La rotación de activos se utiliza con mayor frecuencia para comparar el rendimiento de una empresa o compañía con una de la competencia o el promedio de la industria. Debido a las diferencias operativas, comparar la rotación de activos para empresas de distintas industrias no proporciona una comparación precisa. Busca los promedios de la rotación de activos de la industria en publicaciones de la misma, o usa las declaraciones financieras de una empresa competidora para conocer las cifras y poder comparar con tu rotación de los activos.
- El promedio de la rotación de activos puede variar mucho entre las industrias. Considerando que las compañías minoristas pueden tener rotaciones por encima de 2.00, las compañías financieras y de servicios podrían estar cerca de 0. [9] X Fuente de investigación
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Evalúa la eficiencia con el paso del tiempo. También puedes comparar la rotación de activos de una empresa con sus relaciones históricas de rotación de activos. Lo ideal es que una empresa experimente un incremento en la relación de la rotación de activos con el paso del tiempo, debido a sus esfuerzos por mejorar la eficiencia o economías de escala. Encuentra la rotación de activos en distintos períodos para evaluar si la rotación de activos incrementa o reduce para la empresa en cuestión. [10] X Fuente de investigación
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Usa la utilización de activos como parte de un análisis más amplio. Si bien la utilización de activos puede ser útil para evaluar el rendimiento de una empresa, no es suficiente para hacer una evaluación completa de una compañía. Tendrás que combinar la utilización de activos con otras mediciones de rendimiento y riesgo para determinar qué tan bien se gestiona el negocio. Por ejemplo, puedes combinar las medidas de utilización de activos con la relación del margen de beneficio y el apalancamiento para tener una idea general del rendimiento de una empresa. [11] X Fuente de investigaciónAnuncio
Referencias
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/n/netsales.asp
- ↑ https://ycharts.com/glossary/terms/asset_utilization
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/a/assetturnover.asp
- ↑ http://www.netmba.com/finance/financial/ratios/
- ↑ https://www.reference.com/business-finance/asset-utilization-df7db79f270ebcac
- ↑ https://www.reference.com/business-finance/asset-utilization-df7db79f270ebcac
- ↑ https://www.vendhq.com/blog/inventory-turnover/
- ↑ http://www.uofentrepreneurship.com/utilization.html
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/a/assetturnover.asp
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