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Cuando compras opciones, estás comprando el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender participaciones de las acciones subyacentes a un precio específico, denominado precio de mercado. Cuando ejerces la opción, completas la acción de la que compraste el derecho a hacerla. Las opciones de estilo americano se pueden ejercer en cualquier momento, mientras que las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en su fecha de vencimiento. También puedes ganar dinero con opciones vendiendo los contratos por sí mismos, o compensándolos con opciones opuestas. El comercio de opciones es una estrategia de inversión avanzada que conlleva riesgos considerables. Ten cuidado si eres un inversor principiante. [1] X Fuente de investigación
Pasos
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Compara el precio de las acciones subyacentes con tu precio de mercado. Cuando ejerces tu opción, compras (llamas) o vendes (pones) las acciones subyacentes al precio establecido en el contrato. Si las opciones tienen un valor relativo al precio real de las acciones, estás "en el dinero". [2] X Fuente de investigación
- Una opción de compra te permite comprar acciones al precio de mercado establecido. Ganarás dinero si las acciones se negocian a un precio más alto que el precio de tus acciones, porque puedes comprar participaciones al precio de mercado más bajo. Entonces, puedes dar la vuelta y vender esas acciones al precio real para ganar dinero.
- Si tienes opciones de venta, tienes derecho a vender acciones al precio de mercado que figura en el contrato. Ganarás dinero si ejerces las opciones cuando las acciones se venden a un precio mucho más bajo en el mercado abierto. Básicamente, estás obligando a alguien a comprar acciones a un precio más alto. Luego puedes comprar más participaciones al precio más bajo, o simplemente embolsarte la diferencia.
- Por ejemplo, si posees una opción de compra de acciones al precio de mercado de $50, y la acción actualmente se vende a $100, estás "en el dinero" porque puedes comprar la acción por la mitad del precio por el que se está negociando. Del mismo modo, si tenías opciones de compra de acciones al precio de mercado de $100 y actualmente se venden a $50, estás "en el dinero" porque puedes forzar a alguien a comprar las acciones al doble del precio por el que se está negociando actualmente.
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Evalúa el valor de tiempo de tu opción. Si tiene opciones de estilo americano, puedes ejercerlas en cualquier momento, no tienes que esperar hasta la fecha de vencimiento. Ejercer una opción mucho antes de la fecha de vencimiento significa perder un valor potencial. Sin embargo, esperarlo conlleva el riesgo de que el precio de las acciones no se mueva como lo pronosticaste. [3] X Fuente de investigación
- Por ejemplo, supón que estás en el dinero en las opciones de compra que no caducan durante 6 meses. Puedes ejercerlas ahora y comprar las acciones a su precio de mercado. Sin embargo, si las acciones siguen subiendo, puedes potencialmente ganar más dinero al ejercer la opción más adelante.
- Incluso con las opciones de estilo estadounidense, la mayoría de las opciones no se ejercitan hasta cerca de su fecha de vencimiento. Esto le da a los titulares de opciones la oportunidad de maximizar el valor de tiempo de sus opciones.
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Comprueba el saldo de tu cuenta. Para ejercer una opción de venta, primero debes poseer las acciones subyacentes. Por otra parte, si ejerces una opción de compra, necesitas los recursos para comprar las acciones subyacentes al precio de mercado. [4] X Fuente de investigación
- Tu agente puede tener sus propias reglas sobre cuánto dinero necesitas tener en la cuenta para ejercer tus opciones. Llama al servicio de atención al cliente o consulta los recursos educativos en el sitio web de tu corredor para conocer las reglas específicas.
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Indica a tu corredor que ejerza la opción. No puedes intercambiar opciones sin un corredor. Si tienes un agente en línea, es posible que no tengas que hacer nada más que hacer clic en un botón. Tu corredor tomará varios pasos detrás de escena para ejercitar las opciones por ti. [5] X Fuente de investigación
- El proceso es algo complejo, pero en realidad, en general, solo toma unos minutos.
- No tienes ningún tipo de relación con el inversor al que se le asignan las opciones que ejerces. De hecho, es probable que ni siquiera sepas quiénes son. El proceso se realiza electrónicamente por la cámara de compensación de opciones relevantes.
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Verifica el resultado neto. Cuando se hayan ejercido las opciones, tu corredor depositará las ganancias (menos tarifas y comisiones) en tu cuenta. Para una opción de venta, tendrás un depósito en efectivo. Para una opción de compra, tendrás participaciones en las acciones subyacentes. [6] X Fuente de investigación
- Las comisiones y tarifas de la transacción se deducirán de tu cuenta. Si ejerciste una opción de compra, las comisiones y las tarifas saldrán en efectivo en tu cuenta, no en la venta de las participaciones de acciones que compraste a través de los contratos de opciones.
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Evalúa el riesgo en tu posición de opciones. Las opciones de negociación son inherentemente riesgosas, pero las opciones de compensación pueden minimizar el riesgo involucrado. Sin embargo, cuando minimizas el riesgo, también puede disminuir la oportunidad de beneficiarte de tu posición. [7] X Fuente de investigación
- Por ejemplo, supón que posees opciones de venta con un precio de mercado de $50. La acción se vende actualmente a $100, por lo que estás fuera del dinero. Puedes comprar opciones de compra con un precio de ejercicio de $50 (si están disponibles) para compensar ese riesgo. Si bien perderías dinero en las opciones de venta, ganarías una cantidad igual (o casi igual) en las opciones de compra para obtener una ganancia neta de cero.
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Calcula primas, comisiones y tarifas. Cuando compres opciones adicionales, tendrás que pagar comisiones y tarifas a tu agente, más una prima al vendedor de las opciones. Si no posees las acciones en las que se basan tus contratos de opciones, compensar las opciones puede costarte menos en comisiones y tarifas que si ejerciste la opción o vendiste los contratos. [8] X Fuente de investigación
- Las comisiones y tarifas normalmente son estándar y dependen de tu agente. Algunos corredores cobran tarifas por contrato, más comisiones, mientras que otros cobran una tarifa plana por cada transacción, independientemente de cuántas opciones de contratos compres.
- Las primas dependen del valor de la opción y pueden aumentar si las acciones subyacentes se consideran particularmente volátiles. Se cotizan por acción, con 100 participaciones en cada contrato. Por ejemplo, si una opción muestra una prima de $0,25 y deseas comprar 3 contratos, pagarías $75 en primas.
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Encuentra una serie que coincida exactamente con tus opciones. La única forma en que puedes usar la compensación para cerrar tu posición por completo es si compras opciones con exactamente el mismo precio de mercado y la misma fecha de vencimiento que las opciones que tienes actualmente. [9] X Fuente de investigación
- Si las opciones no coinciden exactamente, aún pueden minimizar el riesgo al que está expuesta tu posición, pero no cerrarán la posición.
- Por ejemplo, supón que tienes 3 contratos de opciones de venta con fecha de vencimiento del 1 de enero y un precio de ejercicio de $50. Puedes compensar esos contratos solo con 3 contratos de opciones de compra que tienen un precio de mercado de $50 y también vencen el 1 de enero. Si tus opciones de compra expiran el 15 de enero, potencialmente tienen un mayor valor de tiempo que tus opciones de venta y no se cierran completamente fuera de tu posición.
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Compra opciones opuestas para cerrar tu posición. Si tienes opciones de compra, debes comprar opciones de venta de las mismas acciones subyacentes al mismo precio de ejercicio y con la misma fecha de vencimiento. [10] X Fuente de investigación
- Si tienes un corredor en línea, por lo general, todo lo que tendrás que hacer es encontrar la serie correcta y hacer clic en un botón para comprar opciones opuestas. Asegúrate de comprar la misma cantidad de contratos para la posición opuesta a como lo hiciste con tu posición original para cerrarla por completo.
- Por ejemplo, si posees 5 contratos de opciones de venta con un precio de ejercicio de $50 que vencen el 1 de enero, deberás comprar 5 contratos de opciones de compra con un precio de ejercicio de $50 sobre las mismas acciones subyacentes que también vencen el 1 de enero.
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Evaluar el costo en el ejercicio de la opción. En algunas situaciones, será mejor vender la opción que ejercerla. En particular, si primero tienes que comprar las acciones subyacentes, es posible que debas pagar comisiones y tarifas adicionales. [11] X Fuente de investigación
- Por ejemplo, si tienes una opción de venta, primero debes poseer las acciones subyacentes antes de poder ejercer la opción de venderla a su precio de mercado. Por lo general, pagarás comisiones por la compra inicial de acciones y luego comisiones y tarifas adicionales cuando ejerzas la opción.
- Los costos pueden ser más bajos si tienes una opción de compra, ya que no tienes que comprar las acciones de antemano. Sin embargo, los honorarios de tu agente aún pueden ser más bajos para vender los contratos que para ejercer las opciones.
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Analiza el potencial de la opción. Puedes calcular el valor básico de una opción comparando el precio de mercado con el precio real de la acción. Sin embargo, hay otros factores externos que pueden afectar el valor de una opción para otro inversionista, como la calidad de las acciones subyacentes y su desempeño. [12] X Fuente de investigación
- Las condiciones generales del mercado pueden afectar el valor de tus opciones, así como el rendimiento general de las acciones subyacentes y la oferta y demanda de acciones.
- Para realizar este nivel de análisis, debes estar generalmente familiarizado con el mercado de valores y comprender las tendencias de rendimiento en el sector de las acciones subyacentes. Es posible que puedas obtener ayuda de tu agente si necesitas ayuda para tomar la decisión de vender las opciones.
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Instruye a tu agente para que venda los contratos. Si tienes un agente en línea, normalmente puedes vender los contratos de opciones con solo hacer clic en un botón. No es necesario poseer las acciones subyacentes para vender los contratos. [13] X Fuente de investigación
- Cuando vendes tus contratos de opciones en un intercambio, puedes capturar más valor porque puedes aprovechar cualquier valor agregado por factores externos, como la demanda de acciones subyacentes.
- Discute cualquier pregunta que tengas sobre los precios con tu agente antes de ejecutar la venta de los contratos.
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Comprueba el saldo de tu cuenta. Una vez que se vendieron las opciones, tu ganancia se depositará en tu cuenta de operaciones, menos las comisiones o tarifas por la transacción. Dado que no se negociaron acciones, se trata de una transacción en efectivo. [14] X Fuente de investigaciónAnuncio
Referencias
- ↑ http://www.optionstrading.org/introduction/how-options-really-work/exercising-options/
- ↑ http://www.nasdaq.com/investing/options-guide/pricing-options.aspx
- ↑ http://www.theoptionsguide.com/exercise-and-assignment.aspx
- ↑ https://www.optionseducation.org/tools/faq/options_exercise.html
- ↑ http://www.optionstrading.org/introduction/how-options-really-work/exercising-options/
- ↑ http://www.optionstrading.org/introduction/how-options-really-work/exercising-options/
- ↑ https://www.discoveroptions.com/mixed/content/education/articles/exitingoptionposition.html?useHistory=1
- ↑ http://www.nasdaq.com/investing/options-guide/pricing-options.aspx
- ↑ https://www.discoveroptions.com/mixed/content/education/articles/exitingoptionposition.html?useHistory=1
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- ↑ http://www.nasdaq.com/investing/options-guide/pricing-options.aspx/
- ↑ http://www.optionstrading.org/introduction/how-options-really-work/exercising-options/
- ↑ http://www.optionstrading.org/introduction/how-options-really-work/exercising-options/
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