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Las corporaciones emiten participaciones de acciones para recaudar dinero. Las acciones que se emiten representan la cantidad de dinero que los accionistas han invertido en la empresa. Los accionistas tienen una participación en la propiedad de la empresa y disfrutan de ciertos derechos, como derechos al voto y el recibo de dividendos. Por lo tanto, es muy importante considerar cómo emitir acciones al organizar tu corporación.
Pasos
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Familiarízate con los conceptos básicos de la emisión de acciones. Emitir acciones es una de las dos formas básicas de recaudar fondos para hacer crecer una empresa. Si tu negocio es nuevo o está en crecimiento, necesita capital, y emitir acciones consiste en vender partes de la propiedad de una empresa a inversionistas a cambio de dinero. [1] X Fuente de investigación
- Para emitir acciones, hay que determinar cuánto capital se necesita y luego determinar una cantidad apropiada de acciones que emitir a fin de recaudar ese capital.
- Si necesitas $5.000 inicialmente, por ejemplo, y decides emitir 5 acciones para ti mismo, cada una valdría $1.000. Ya que eres el propietario de las 5 acciones, serías el propietario del 100 % del negocio. Entonces tendrías que añadir $5.000 de tu propio dinero en efectivo a tu negocio, ya que debes pagar por las acciones.
- Si necesitas otros $5.000 más adelante y optas por emitir 5 acciones adicionales a otros inversionistas (como a tus familiares, por ejemplo) por $1.000 cada una, deberías notar que tu porcentaje de propiedad disminuye al 50 %.
- Esto se debe a que ahora hay 10 acciones en circulación (5 tuyas y 5 de otros inversionistas), lo que reduce tu porcentaje de propiedad del negocio del 100 % al 50 %.
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Estudia los beneficios de emitir acciones. Además de emitir acciones, la otra forma de financiar una empresa es depender de la deuda. La opción de emitir acciones tiene varias ventajas y puede ser apropiada para tu negocio.
- En primer lugar, si tienes un negocio nuevo o un negocio con una mala calificación crediticia, adquirir una deuda puede ser muy costoso o impráctico. Los prestamistas a menudo cobran tasas de interés más altas a negocios con poco o con mal crédito.
- Emitir acciones deja más dinero disponible en comparación con el financiamiento de deudas. Al sacar un préstamo, no solo tendrás que usar todo tu flujo de caja para reembolsar el capital, sino que también se te requerirá pagar intereses. Esto consume parte de los beneficios cada mes.
- Adquirir más deuda hace que una empresa parezca riesgosa. Los inversionistas observan cuántos de los activos son poseídos por accionistas y cuántos son poseídos por prestamistas. Mientras más alta sea la proporción poseída por prestamistas, la empresa será considerada más riesgosa tanto por inversionistas futuros como por prestamistas futuros.
- Si tu empresa fracasa, tus activos tendrán que usarse para reembolsar los préstamos pendientes antes de que los accionistas reciban su participación.
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Examina las desventajas de emitir acciones. Emitir acciones quiere decir renunciar a una parte de la propiedad sobre el negocio (también conocido como "diluir tu propiedad"), lo cual también significa compartir los beneficios, compartir la toma de decisiones y compartir cualquier crecimiento futuro de la empresa. [2] X Fuente de investigación
- Además, si alguna vez quieres recuperar tu propiedad, tendrás que comprar la parte de los demás accionistas, lo cual puede costar mucho más que el dinero que recaudaron inicialmente.
- Mientras más acciones emitas, tu propiedad sobre el negocio será más pequeña. Esto significa que es posible que tengas una menor autoridad sobre el curso futuro del negocio.
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Considera las alternativas a emitir acciones. Usar la deuda también puede tener ventajas para un negocio. Cuando se usa la deuda, no se diluye en absoluto la propiedad sobre el negocio y el prestamista no tiene control sobre lo que se haga con la empresa. También puedes planificar fácilmente los pagos de préstamos porque estos no fluctúan. [3] X Fuente de investigación
- Otro beneficio de usar la deuda es que los pagos de intereses son desgravables, lo que puede reducir tu factura tributaria general.
- Además, una vez que la deuda se pague, puedes conservar todos los beneficios que se obtendrán del dinero prestado, mientras que, con la emisión de acciones, tendrían que compartirse con todos los accionistas.
- Adquirir deuda es una buena idea si tienes una buena calificación crediticia y un negocio rentable y estable.
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Determina cuánto capital necesitas. Lo más probable es que no vayas a emitir acciones sin ninguna razón y es muy probable que necesites las acciones para financiar alguna parte de tu negocio. Por ejemplo, digamos que eres el propietario de una empresa de entregas y decides que tienes que añadir 5 camiones nuevos a tu flota a $20.000 por camión. Entonces, requerirías $100.000 de capital.
- Esta cantidad, en última instancia, guiará todo el proceso de emitir acciones, ya que te ayudará a determinar cuántas acciones emitir y a qué precio por acción.
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Determina cuántas acciones la corporación tiene autorización de emitir. El acta constitutiva (el documento formal que se proporciona cuando se inicia un negocio) establece el máximo número de acciones que la corporación puede emitir a accionistas potenciales. Esto no significa que la corporación deba emitir todas estas acciones. Es probable que las corporaciones nuevas retengan acciones de forma que, si es necesario, puedan recaudar capital más adelante. [4] X Fuente de investigación
- Al constituir tu negocio, se te requerirá decidir cuántas acciones tu corporación tiene autorización para emitir. Por ejemplo, la cantidad inicialmente autorizada puede ser de 100 acciones. No se pueden emitir más que esto sin modificaciones formales al acta constitutiva.
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Describe el valor de las acciones que se emitirán. Una vez que sepas la cantidad de capital que necesitas y la cantidad de acciones que puedes emitir, puedes determinar el valor de las acciones.
- Si tu negocio apenas empieza y planeas invertir tu propio dinero en la empresa y emitir acciones para ti mismo, el valor que decidas asignar a cada acción en última instancia no importa. Por ejemplo, si vas a invertir $100.000 de tu propio dinero para financiar una flota de camiones, técnicamente puedes fijar el precio de cada acción a $100.000 y solo emitir una acción.
- Sin embargo, es sensato hacer que las acciones valgan mucho menos. Si tienes autorización para emitir 100 acciones, emitir solo una para ti mismo significa que, una vez que las 99 acciones restantes se emitan potencialmente a otros inversionistas, solo serás el propietario de una parte muy pequeña de tu negocio.
- Si haces que las acciones valgan $2.000 cada una, por ejemplo, podrías emitir 50 acciones para ti (para recaudar los $100.000 que necesitas). Esto significa que habrás usado la mitad de las 100 acciones autorizadas, lo que significa que, cuando se emitan las otras 50 acciones más adelante, de todas formas serás el propietario del 50 % del negocio (debido a que eres el propietario de 50 de las 100 acciones disponibles).
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Determina la clase de las acciones a emitir. Básicamente, existen dos tipos de acciones que pueden emitirse: las acciones comunes y las acciones preferentes. Si bien ambos tipos le permiten al accionista ser el propietario de una parte del negocio, difieren en términos de derechos al voto y otros factores.
- Una acción preferente generalmente es una acción sin derechos a voto pero que recibe prioridad sobre los beneficios de la empresa, así como sobre los activos de la empresa en caso de bancarrota. Por ejemplo, en caso de que tu empresa se vaya a la bancarrota y los activos tengan que venderse, irían primero a los accionistas preferentes para asegurar que se les compense adecuadamente. El dinero restante luego se distribuiría a los accionistas comunes. Los accionistas preferentes pueden tener derechos a voto ilimitados, limitados o no tenerlos del todo dependiendo de la emisión.
- Las acciones comunes tienen derechos a voto y se les permite participar en los beneficios y en las ganancias de las ventas de activos después de que se les haya pagado por completo a los accionistas preferentes. Por ejemplo, asume que tu negocio tiene $100 en beneficios y cada accionista tiene derecho a $5 por acción. Si hay 5 accionistas preferentes, recibirían sus $25 primero, después de lo cual se les pagaría a los accionistas comunes. Si los beneficios fueran $25, solo se les compensaría a los accionistas preferentes.
- Siempre consulta con un contador o abogado para decidir la combinación ideal de acciones a emitir. Todas las empresas tienen diferentes preferencias dependiendo de cuánto control de voto quieran que tengan los accionistas, así como de cuánta flexibilidad quieran con los beneficios.
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Determina el número de acciones a emitir. Una vez que sepas el valor de cada acción, la cantidad de capital que necesitas y la cantidad de acciones que tienes autorización de emitir, es posible determinar la cantidad de acciones que tu empresa debería emitir por medio de algunos cálculos simples.
- Empieza con la cantidad de capital que necesitas (por ejemplo, $100.000). Si cada acción vale $2.000, puedes determinar cuántas acciones tienes que emitir simplemente dividiendo la cantidad de capital ($100.000) entre el valor por acción ($2.000). En este caso, tendrías que emitir 50 acciones para obtener la cantidad de capital que necesitas.
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Asegúrate de cumplir con la ley de tu país. La legislación en cuanto a la emisión de acciones es altamente compleja y detallada y, por lo tanto, es absolutamente esencial contar con un abogado si planeas emitir acciones de cualquier tipo.
- Un abogado puede no solo guiarte a través de los tecnicismos de emitir acciones sino que también puede asegurarse de que cumplas con las leyes de tu país.
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Redacta el acuerdo de suscripción de acciones. Después de decidir exitosamente cuántas acciones tienes que emitir, el valor y todos los demás detalles correspondientes, es importante tanto crear un documento que detalle todo lo que gire en torno a la transacción como emitir certificados de acciones a todos los accionistas participantes. Este documento se conoce como "acuerdo de suscripción de acciones". [5] X Fuente de investigación
- Este documento no debe redactarse sin consultar a un abogado. Si bien pueden encontrarse plantillas en línea, es importante asegurarse de que un abogado revise todos los detalles para cerciorarse de que sirvan para tu situación particular.
- El acuerdo de suscripción de acciones resume a quién le venderás acciones, la cantidad de las acciones, el precio por acción, la fecha de la transacción, la cantidad de dinero recibido y el método de pago. También resume los varios riesgos y responsabilidades asociados a ser un accionista.
- Después de terminar el acuerdo, debes imprimir copias físicas de los certificados de acciones para proporcionárselos a los accionistas. Estos son documentos legales que especifican el nombre del accionista, la cantidad de acciones que posee, el valor al cual se compraron las acciones, el nombre comercial y cualquier derecho especial otorgado al accionista. Si bien hay plantillas en línea, siempre consulta a un abogado al redactar certificados de acciones.
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Termina la operación. Una vez que decidas todos los detalles en cuanto a la emisión de acciones, la emisión en sí es la parte más simple. La emisión de acciones consiste en recibir la cantidad de dinero especificada en el acuerdo de suscripción de acciones (normalmente por medio de un cheque) a cambio de proporcionar los certificados de acciones que indiquen la propiedad.
- Por ejemplo, recibirías un cheque de $100.000 de tu accionista y, a cambio, emitirías un certificado que indique que el accionista es propietario de 50 acciones a $2.000 cada una.
- Toma nota de que en ocasiones los certificados de acciones pueden emitirse a cambio de activos que no son dinero y esto se conoce como "consideración no monetaria". Por ejemplo, es posible emitir acciones a un proveedor de maquinaria a cambio de la maquinaria necesaria en lugar de dinero. Esto es útil si un activo muy específico se necesita más que el dinero y si el proveedor está interesado en ser accionista. Si bien esto no es común, puede ocurrir si necesitas un activo muy particular y conoces a un accionista que pueda proporcionarlo. Conversa sobre esta opción con tu contador. [6] X Fuente de investigación
- La operación de emitir acciones en sí es bastante simple para un negocio pequeño pero, para las corporaciones multimillonarias grandes, el acto de emitir acciones a menudo supone una consulta extensa con bancos de inversión y equipos de profesionales. Esto se debe a que las corporaciones grandes normalmente emiten acciones al público en general por medio de un proceso llamado "oferta pública de venta", u OPV, y se requiere que los bancos encuentren compradores para el gran número de acciones.
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Advertencias
- Independientemente del tamaño de tu empresa, siempre revisa las leyes de tu país en cuanto a la emisión de participaciones de acciones.
- El porcentaje de propiedad que cada accionista tiene se basa en el porcentaje de las acciones emitidas y no en el porcentaje de acciones autorizadas.
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Referencias
- ↑ http://www.investopedia.com/financial-edge/1112/small-business-financing-debt-or-equity.aspx
- ↑ http://www.investopedia.com/financial-edge/1112/small-business-financing-debt-or-equity.aspx
- ↑ http://smallbusiness.findlaw.com/business-finances/debt-vs-equity-advantages-and-disadvantages.html
- ↑ http://www.businessownersideacafe.com/business_ideas/corporate_shares_ph1.html
- ↑ http://www.entrepreneur.com/formnet/form/1092
- ↑ http://accountingexplained.com/financial/equity/issuance-of-shares-for-non-cash-items
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