Télécharger l'article
Télécharger l'article
Le bénéfice par action (BPA) est une expression couramment utilisée dans le monde de la finance. Le bénéfice par action (ou dividende) représente la part du bénéfice d'une société, allouée à une action. Par conséquent, si vous multipliez le BPA par le nombre total des actions d'une entreprise, vous connaitrez le bénéfice net de la société. Le dividende est un des indicateurs que les investisseurs scrutent avec une attention toute particulière.
Étapes
-
Trouvez les chiffres du bénéfice net pour une société X lors de l'exercice annuel précédent. Cette information peut être trouvée sur des sites Internet spécialisés dans la finance ou sur le site Internet de l'entreprise. Ce bénéfice net est le point de départ principal si vous voulez calculer le dividende.
- Par exemple, admettons que vous vouliez calculer les dividendes de Microsoft en partant de sur son bénéfice net. Le site Internet de Microsoft vous indique qu'en 2012, le bénéfice net de la société était de près de 17 milliards de dollars [1] X Source de recherche .
- Ne confondez pas le bénéfice net trimestriel d'une société avec son bénéfice annuel net . Le bénéfice trimestriel est calculé tous les trois mois, tandis que le bénéfice annuel est calculé sur 12 mois. Si vous confondez les deux, votre dividende sera 4 fois plus faible !
-
Calculez combien d'actions sont en circulation. Sur combien d'actions au total une entreprise repose-t-elle ? Ce genre d'information est disponible en se rendant sur un site spécialisé dans la finance et directement sur le site même de l'entreprise.
- Prenons une fois encore l'exemple de Microsoft. Au moment de la rédaction de cet article, il y 8,33 milliards d'actions Microsoft en circulation [2] X Source de recherche .
-
Divisez le bénéfice net par le nombre d'actions en circulation. Dans le cas de Microsoft, on divise 17 milliards de dollars par 8,33 milliards d'actions, ce qui donne un peu plus de 2 dollars de dividende par action [3] X Source de recherche .
- Prenons un autre exemple standard. Imaginons qu'une société de boules de pétanque a un bénéfice net de 4 millions de dollars et a émis 575 000 actions. On divise 4 millions de dollars par 575 000 ce qui donne 6,95 dollars de dividende par action.
Publicité
-
Modifiez légèrement le calcul du dividende pour obtenir le dividende pondéré par action. Le BPA pondéré est un calcul plus précis, car il prend en compte les éventuels dividendes que la société verse à certains actionnaires. Toutefois, la formule de calcul est plus complexe que celle du bénéfice de base par action. Le BPA pondéré n'est pas utilisé très souvent et pourtant, il est plus précis.
-
Trouvez le montant des dividendes de la société sur des actions privilégiées. Le dividende est le montant versé pour rémunérer chaque action, le plus souvent par trimestre. La somme des dividendes vous donne le profit de la société.
- Prenons le cas d'Apple pour appuyer nos propos. En 2012, Apple a annoncé qu'il verserait au troisième trimestre un dividende de 2,5 milliards de dollars [4] X Source de recherche . Sur l'année, cela représente 5 milliards de dollars !
-
Prenez le bénéfice net de l'entreprise et soustrayez-en les dividendes des actions privilégiées. Pour continuer avec Apple, une recherche rapide révèle que, en 2012, Apple a enregistré un bénéfice net de 41,73 milliards de dollars [5] X Source de recherche . Soustrayez les 5 milliards de dollars de dividendes des 41,73 milliards du bénéfice net et vous arrivez à 36,73 milliards de dollars.
-
Divisez cette différence par le nombre moyen d'actions en circulation. Le bénéfice net d'Apple moins les dividendes en 2012 s'élevait à 36,73 milliards de dollars. Divisez ce dernier montant par le nombre d'actions en circulation, soit 934 820 000 et vous arrivez à un dividende pondéré d'environ 39,29 dollars.Publicité
-
Utilisez le dividende comme baromètre de la rentabilité d'une entreprise. Le dividende donne des indications aux investisseurs déjà engagés et aux investisseurs potentiels d'une entreprise [6] X Source de recherche . Un dividende élevé est généralement signe qu'on a affaire à une société solide, rentable. Cependant, ça ne reste qu'un chiffre parmi d'autres et il ne faut lui donner plus de valeur qu'il n'en a. Il n'existe pas de règle qui permette de dire qu'en dessous d'un certain dividende, il faille vendre et qu'au-dessus, il faille acheter. Il faut comparer le dividende avec celui des autres sociétés du même secteur.
-
Toutefois, sachez que le rendement d'une action est un élément décisif lors de la prise de décision [7] X Source de recherche . Le montant du dividende (et du rendement de l'action) est bien plus instructif que le profit total de la société. Une grosse « major » qui gagne 1 million de dollars, c'est normal ; une petite société qui fait le même profit est bien plus intéressante. C'est avec le dividende qu'on calcule aussi le rendement d'une action.
-
Connaitre le montant du dividende n'est pas suffisant pour engager une prise de décision éclairée. Le dividende vous renseigne sur la performance de votre société par rapport aux autres ou par rapport au secteur auquel elle appartient, mais il ne vous dira pas si c'est le moment d'investir ou si, au contraire, cette entreprise est déjà surévaluée. Pour savoir si vous pouvez investir dans une entreprise, vous aurez également besoin de prendre en compte les éléments suivants :
- la capitalisation boursière
- le cours de l'action
- les dividendes / les rachats
- les perspectives financières à long terme
- les liquidités
Publicité
Conseils
- Si vous voulez savoir si une entreprise est rentable ou pas, en terme d'investissement, le dividende est souvent utilisé plutôt que le bénéfice total annoncé par la société. Cet indicateur est si largement utilisé, car c'est un moyen pratique d'évaluer la rentabilité d'une entreprise.
- Lorsque vous effectuez ce genre de calculs, récupérez le nombre d'actions en circulation. Plus il y a d'actions, plus faibles seront les dividendes.
- Pratiquement toutes les informations dont vous avez besoin pour effectuer ces calculs peuvent être trouvées en ligne. Pour trouver cette information, vous pouvez visiter les sites d'analyse financière où sont collationnés les comptes de résultat des sociétés et bien d'autres critères.
- On peut aussi prendre comme repère le BPA pondéré. Dans certains cas, les deux montants (BPA et BPA pondéré) diffèrent à peine. Tout va dépendre de ce que vous voulez faire. Si vous voulez une simple appréciation générale sur une année, prenez le BPA simple. Si vous voulez une appréciation plus fine et des renseignements sur l'évolution de l'action sur des périodes plus courtes, prenez le BPA pondéré [8] X Source de recherche .
Publicité
Références
- ↑ http://www.microsoft.com/investor/EarningsAndFinancials/Financials/FY12/Q1/IncomeStatements.aspx
- ↑ http://finance.yahoo.com?s=msft+Key+Statistics
- ↑ http://www.microsoft.com/investor/reports/ar12/financial-review/notes/earnings-per-share/index.html
- ↑ http://appleinsider.com/articles/12/07/24/apple_announces_shareholder_dividend_payout_to_occur_august_16_2012
- ↑ http://www.marketwatch.com/investing/stock/aapl/financials
- ↑ http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/financial-statement-analysis/earnings-share-eps-1003
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/e/eps.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/e/eps.asp
À propos de ce wikiHow
Cette page a été consultée 73 761 fois.
Publicité
Abonnez-vous à la newsletter gratuite de wikiHow !
Des tutoriels utiles dans votre boitier de réception chaque semaine.
Je m'abonne !
