Как рассчитать cвободный денежный поток к собственному капиталу

Загрузить PDF
Загрузить PDF

Свободный денежный поток к капиталу (FCFE) это мера потенциальных дивидендов на акционерный капитал. Это сумма денежных средств, которые останутся после уплаты налогов, процентных платежей и необходимых отчислений на новые инвестиции. Следуйте этим шагам, чтобы рассчитать FCFE. Для иллюстрации мы рассчитаем этот показатель для компании Kellogg.

Шаги

Загрузить PDF
  1. {"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/5\/57\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-1.jpg\/v4-460px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-1.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/5\/57\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-1.jpg\/v4-728px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-1.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"}
    Он, как правило, располагается внизу отчета. Для Kellogg Чистый доход равен $1247 млн. за 2010 календарный год.
  2. {"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/7\/74\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-2.jpg\/v4-460px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-2.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/7\/74\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-2.jpg\/v4-728px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-2.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"}
    Добавьте износ и амортизацию, которая обычно приводится в Отчете о доходах, но также присутствует и в Отчете о движении денежных средств. Это бухгалтерские затраты, которые уменьшают доходы, но не являются денежными расходами. Для Kellogg затраты на амортизацию составляют $392 млн. Прибавим эту сумму к чистому доходу и получим $1639 млн.
  3. {"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/e\/e6\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-3.jpg\/v4-460px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-3.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/e\/e6\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-3.jpg\/v4-728px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-3.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"}
    Вычтите капитальные затраты, которые показаны в разделе «Инвестиционная деятельность» в Отчете о движении денежных средств. Для Kellogg капитальные затраты в сумме составляют $474 млн. за 2010 год. Вычитая эту сумму из $1639 млн., получаем $1165 млн.
  4. {"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/1\/1a\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-4.jpg\/v4-460px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-4.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/1\/1a\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-4.jpg\/v4-728px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-4.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"}
    Вычтите изменение неденежного оборотного капитала по данным последнего Баланса. Рост материалов и дебиторской задолженности уменьшает денежный поток, в то время как увеличение кредиторской задолженности увеличивает денежный поток. Рост неденежного оборотного капитала снижает денежный поток. Для Kellogg неденежный оборотный капитал на начало 2010 г. равен $2558 млн. (текущие активы) - $334 млн. (касса) - $2288 млн. (текущие обязательства) = -$64 млн. Неденежный оборотный капитал на конец 2010 г. равен $2915 млн. (текущие активы) - $444 Million (касса) - $3184 млн. (текущие обязательства) = -$713 млн. Изменение неденежного оборотного капитала за этот период составило -$713 млн. - (-$64 млн.) = -$649 млн. Вычитая эту величину из $1165 млн., получаем $1814 млн.
  5. {"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/d\/db\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-5.jpg\/v4-460px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-5.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/d\/db\/Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-5.jpg\/v4-728px-Calculate-Free-Cash-Flow-to-Equity-Step-5.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"}
    Прибавьте увеличение чистого долга, который рассчитывается как новые долги за минусом возврата долгов за период. Это можно посчитать как изменение «Долгосрочных обязательств» в Балансе. Для Kellogg, долгосрочный долг равен $4835 млн. на начало 2010 г. и $4908 млн. На конец 2010 г. Итак, чистое увеличение долга составило $73 Million. Прибавим эту величину к $1814 млн. и получим $1887 млн. – искомый свободный денежный поток к капиталу (FCFE).
    Реклама

Дополнительные статьи

Как
обращаться с агрессивными клиентами
Как
распознать фальшивые доллары США
Как
детям начать свой бизнес
Как
начать бизнес подростку
Как
написать письмо по результатам деловой встречи
Как
сформировать цену на украшения ручной работы
Как
запустить ларек с лимонадом
Как
составить бизнес план (статья для детей)
Как
рассчитать долю рынка
Как
начать разводить червей на продажу
Как
продавать много лимонада в лимонадном ларке
Как
изобрести что–нибудь
Как
организовать свой бизнес, не имея денег
Как
вычислить оборачиваемость запасов
Реклама

Об этой статье

На других языках
Эту страницу просматривали 5940 раз.

Была ли эта статья полезной?

Реклама