Загрузить PDF
Загрузить PDF
Обслуживание долга – это периодическая (как правило, ежегодная) выплата начисленных за период процентов и части основной суммы долга. При подаче заявки на получение кредита компании обязаны раскрывать данные об обслуживании долгов. На основе величины платежей в счет обслуживания долга и величины чистой прибыли инвесторы вычисляют коэффициент обслуживания долга, который представляет собой процент чистой прибыли, идущий на погашение займа.
Шаги
-
Узнайте, что такое стоимость обслуживания долга. Стоимость обслуживания долга – это некоторая сумма денег, необходимая для выплаты начисленных за определенный период процентов и части основной суммы долга. Как правило, платежи в счет обслуживания долга выплачиваются раз в год. При подаче заявки на получение кредита юридическим и физическим лицам рекомендуется подготовить данные о суммарных тратах на покрытие долгов. [1] X Источник информации
- Физическое лицо может делать платежи по ипотеке или образовательному кредиту.
- Компании (юридические лица) выплачивают основную сумму кредита и проценты по нему.
- Физическое или юридическое лицо, которое не может делать платежи в счет обслуживания долга, является неплатежеспособным (то есть оно не в состоянии обслуживать долг).
-
Вычислите ежемесячные платежи по долговым обязательствам. Как правило, расчетом суммы ежемесячных выплат для погашения займа занимается кредитор (человек или организация, которая выдала кредит), но вы можете сделать это самостоятельно. Для начала вычислите ежемесячную процентную ставку; для этого разделите ежегодную процентную ставку на 12. Потом по следующей формуле вычислите сумму ежемесячных платежей: .
- В приведенной формуле А – сумма ежемесячных платежей, P –основная сумма кредита, r – процентная ставка за определенный период, n – общее число платежей. [2] X Источник информации
- Рассмотрим пример. Вы купили автомобиль за 2100000 рублей, при этом первоначальный взнос составил 100000 рублей. Таким образом, вам нужно взять кредит в размере 2000000 рублей. Вы берете кредит под 7,5% годовых на 60 месяцев.
- Вычисляем ежемесячную процентную ставку: 7,5/12 = 0,625% (в месяц).
- Подставляем данные значения в приведенную выше формулу: .
- В нашем примере ежемесячные выплаты по кредиту составят 40076 рублей.
-
Вычислите суммарные ежемесячные платежи по долговым обязательствам. В этом случае начните с расчета ежемесячных платежей по каждому вашему кредиту. Затем сложите полученные значения, чтобы вычислить суммарные ежемесячные выплаты. Определив суммарные платежи в счет обслуживания долга, вы можете рассчитать коэффициент обслуживания долга.
- Допустим, что кроме кредита на покупку автомобиля у вас есть ипотечный и образовательный кредиты, ежемесячные платежи по которым составляют 82345 и 14789 рублей, соответственно.
- В нашем примере суммарные ежемесячные платежи по всем кредитам составят: 40076 + 82345 + 14789 = 137210 рублей.
Реклама
![A=P{[r(1+r)^{n}]/[(1+r)^{n}-1]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/67d8b03e46d66e872ea2b252a4bc2252a1b25fd2)
![A=2000000*{[0,625(1+0,625)^{6}0]/[1+0,625)^{6}0-1]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/e181c760f6a21d7fdcfb2400b9f3b79a5bfb6a41)
-
Определите стоимость обслуживания долга. Стоимость обслуживания долга – это общая сумма, направляемая на выплату процентов и погашение части основной суммы долга в течение года. В случае компаний (юридических лиц) в стоимость обслуживания долга включаются проценты, долги, которые должны быть выплачены в течение года, а также платежи в счет погашения основных сумм долгосрочных обязательств. [3] X Источник информации
- Краткосрочной задолженностью является любой долг, который должен быть выплачен в течение одного года. [4] X Источник информации
- Текущая часть долгосрочной задолженности – это часть долгосрочного долга, которая должна быть погашена в текущем году. [5] X Источник информации
- В финансовой отчетности компаний данные о стоимости обслуживания долга не приводятся – они указываются в примечании к финансовому отчету. [6] X Источник информации
-
Учтите любую задолженность, которая должна быть погашена в текущем году. Сюда относятся проценты и основная сумма долга, которые должны быть выплачены в течение года. Компании (юридические лица) должны учитывать платежи в выкупной фонд, который создается в качестве гарантии погашения облигационного займа. [7] X Источник информации Более того, учитываются лизинговые платежи, обязательные к выплате в текущем году. [8] X Источник информации
-
При определении стоимости обслуживания долга учтите часть долгосрочного долга с истекающим сроком. Часть долгосрочного долга с истекающим сроком – это часть долгосрочных долговых обязательств, подлежащая погашению в течение ближайших 12 месяцев. [9] X Источник информации Используйте платежи по части долгосрочного долга с истекающим сроком, сделанные вами в течение предыдущих 12 месяцев, для определения возможности обслуживать долговые обязательства в текущем году. Используйте платежи по части долгосрочного долга с истекающим сроком, которые вы сделаете в течение следующих 12 месяцев, для определения возможности обслуживать новые долги. [10] X Источник информации
-
При вычислении стоимости обслуживания долга подумайте о работе с кредитными линиями и возобновляемым долгом. Компания (юридическое лицо) может запланировать погасить кредитную линию в течение года или преобразовать ее в другой кредит. [11] X Источник информации
-
Подкорректируйте платежи по начисленным процентам и части основной суммы долга с учетом подоходного налога. Платежи по начисленным процентам подходным налогом не облагаются, чего не скажешь о выплатах в счет погашения основной суммы долга (для проверки правильности этого утверждения сверьтесь с законодательством вашей страны). [14] X Источник информации Подкорректируйте часть основной суммы долга, которая облагается подоходным налогом. Если вы не сделаете этого, вы недооцените стоимость обслуживания долга и переоцените свои возможности по обслуживанию долга. [15] X Источник информации
- Сделайте корректировку при помощи следующей формулы: начисленные проценты + (часть основной суммы долга/[1 – налоговая ставка]).
- Например, ставка подоходного налога, выплачиваемого компанией, равна 34%. Компания берет пятилетний кредит в размере 5000000 рублей под 6% годовых. В текущем году компания выплатит часть основной суммы долга в размере 884000 рублей, а сумма начисленных процентов составит 276000.
- Вычислите стоимость обслуживания долга при помощи вышеуказанной формулы: 276000 + (884000 / [1 - 0,34]) = 276000 + 1339400 = 1615400 рублей.
-
Определите чистую прибыль. Чистая операционная прибыль – это прибыль за вычетом операционных расходов, но до уплаты налогов и начисленных процентов. [16] X Источник информации Чистая операционная прибыль является эквивалентном прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT). Размер чистой операционной прибыли отражается в отчете о прибылях и убытках. [17] X Источник информации
- Операционные расходы – это расходы, связанные с основной деятельностью компании, например, заработная плата и расходы на исследования и разработки. [18] X Источник информации
Реклама
-
Узнайте, что такое коэффициент обслуживания долга. Важно знать суммарные ежемесячные выплаты по обслуживанию долга, но для оценки своей кредитоспособности рекомендуется определить отношение чистой прибыли к стоимости обслуживания долга. Такое отношение называется коэффициентом обслуживания долга. Коэффициент обслуживания долга равен определенному проценту от чистой прибыли, который идет на погашение долговых обязательств. Коэффициент обслуживания долга вычисляется по следующей формуле: коэффициент обслуживания долга = чистая прибыль / стоимость обслуживания долга. Кредиторы используют этот коэффициент для определения способности заемщика обслуживать текущие и будущие долговые обязательства. Кредиторы хотят убедиться в том, что размер операционной прибыли заемщика достаточен для покрытия не только текущих, но и будущих долгов. [19] X Источник информации Чем больше значение коэффициента, тем увереннее компания погашает свои заемы. [20] X Источник информации
-
Вычислите коэффициент обслуживания долга (DSCR). Для этого воспользуйтесь следующей формулой: коэффициент обслуживания долга = чистая прибыль / стоимость обслуживания долга. Например, чистая прибыль некоторой компании составляет 50000000 рублей, а стоимость обслуживания долга этой компании равна 44000000. В данном случае стоимость обслуживания долга – это платежи по ипотечным кредитам на недвижимость, которой владеет компания. [21] X Источник информации
- В нашем примере коэффициент обслуживания долга равен 50000000/44000000 = 1,14.
- То есть прибыль компании на 14% выше суммы, необходимой для покрытия долговых обязательств этой компании.
-
Проанализируйте значение коэффициента обслуживания долга. Минимальное значение этого коэффициента, которое необходимо для получения новых кредитов, зависит от состояния экономики. В периоды экономического роста кредиторы могут не обращать внимания на небольшие значения коэффициента обслуживания долга. С другой стороны, такое поведение кредиторов весьма рискованно из-за возможного дефолта большого числа заемщиков, кредиты которым были выданы с нарушением правил. [22] X Источник информации
- Если коэффициент обслуживания долга больше 1, то у юридического или физического лица достаточно средств для обслуживания долга.
- Если коэффициент обслуживания долга меньше 1, то средств для обслуживания долга не достаточно. Например, если коэффициент обслуживания долга равен 0,87, то у юридического или физического лица есть средства для погашения только 87% от долговых обязательств, которые включают выплату начисленных процентов и части основной суммы долга. В этом случае заемщику придется либо тратить сбережения, либо брать новый кредит, который пойдет на погашение текущего долга.
- Некоторые кредиторы требуют, чтобы в течение срока погашения займа коэффициент обслуживания долга заемщика не опускался ниже некоторого установленного значения.
- Для выдачи нового займа многие кредиторы требуют, чтобы коэффициент обслуживания долга был равен 2 (и больше).
Реклама
Источники
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/debtservice.asp
- ↑ http://www.vertex42.com/ExcelArticles/amortization-calculation.html
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/s/shorttermdebt.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/c/currentportionlongtermdebt.asp
- ↑ http://www.myaccountingcourse.com/financial-ratios/debt-service-coverage-ratio
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/s/sinkingfund.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
- ↑ http://www.money-zine.com/definitions/investing-dictionary/current-maturities-of-long-term-debt/
- ↑ http://www.rbgcpa.com/
- ↑ http://www.rbgcpa.com/
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/t/termout.asp
- ↑ http://www.vertex42.com/ExcelArticles/amortization-calculation.html
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
- ↑ http://www.rbgcpa.com/
- ↑ http://www.myaccountingcourse.com/financial-ratios/debt-service-coverage-ratio
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/o/operating_expense.asphttp://www.investopedia.com/terms/o/operating_expense.asp
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
- ↑ http://www.myaccountingcourse.com/financial-ratios/debt-service-coverage-ratio
- ↑ http://www.accountingtools.com/debt-service-coverage-ratio-ds
- ↑ http://www.investopedia.com/terms/d/dscr.asp
Реклама
